Από τι εξαρτάται η τιμή των μετοχών και πότε είναι κερδοφόρο να τις αγοράσετε

Η αγορά μετοχών είναι ένα σύνθετο σύστημα, όπου η τιμή των ενεργητικών μεταβάλλεται υπό την επίδραση πολλών παραγόντων. Από τι εξαρτάται η τιμή των μετοχών; Κυρίως από τη χρηματοοικονομική κατάσταση της εταιρείας, τη μακροοικονομική κατάσταση, τα πολιτικά γεγονότα και τη συμπεριφορά των επενδυτών. Οι τιμές μεταβάλλονται λόγω αναφορών ή αποφάσεων της Κεντρικής Τράπεζας και συχνά επηρεάζονται από σπεκουλατίστες και πανικό.

Ένας έμπειρος επενδυτής λαμβάνει υπόψη τη βασική ανάλυση και τεχνικούς δείκτες για να επιλέξει τη στιγμή για αγορά. Η κατανόηση των κύριων παραγόντων της αγοράς βοηθά στη μείωση των κινδύνων και την αποφυγή λαθών που οδηγούν σε απώλειες. Ας το δούμε πιο αναλυτικά στο άρθρο.

Η τιμή των μετοχών: ένα πολύπλοκο παζλ ή ένα σαφές μηχανισμό

Η τιμή των μετοχών διαμορφώνεται υπό την επίδραση πολλών παραγόντων. Η κατάσταση της οικονομίας και οι εσωτερικοί δείκτες των μεμονωμένων εταιρειών έχουν επίδραση στην τιμή. Η τιμή αλλάζει λόγω των παρακάτω παραγόντων:

1. Οικονομικοί δείκτες της εταιρείας. Όσο υψηλότερα είναι τα έσοδα, η απόδοση και πιο σταθερές είναι οι πληρωμές μερισμάτων, τόσο πιο ελκυστικές είναι οι μετοχές για τους επενδυτές. Οι δείκτες EBITDA, καθαρά κέρδη και ελεύθερο ρευστό χρήμα παίζουν σημαντικό ρόλο στην αξιολόγηση της ελκυστικότητας των μετοχών. Η Apple έχει υψηλή περιθωριακότητα. Αυτό καθιστά τις μετοχές αξιόπιστες ακόμα και σε συνθήκες οικονομικής ταραχής.
2. Μακροοικονομικοί παράγοντες. Η πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας, το επίπεδο της πληθωρισμού, το κόστος των δανείων – όλα αυτά μπορεί να επηρεάσουν την αγορά μετοχών. Η αύξηση των επιτοκίων κάνει τα δάνεια ακριβότερα. Αυτό μειώνει την επενδυτική δραστηριότητα και οδηγεί σε μείωση των τιμών.
3. Ειδήσεις και νέα. Η δημοσίευση αναφορών, οι δηλώσεις μεγάλων επενδυτών, πολιτικά γεγονότα – όλα αυτά μπορεί να είτε ανεβάσουν είτε να καταρρίψουν τις μετοχές. Ένα tweet του Έλον Μασκ μπορεί να αλλάξει αμέσως την τιμή των μετοχών της Tesla. Οι θετικές αναφορές των εταιρειών συχνά προκαλούν άνοδο των τιμών, ενώ οι αρνητικές – πτώση.
4. Ενθουσιασμός στην αγορά μετοχών. Κοινωνικά δίκτυα, φόρουμ εμπόρων, απροσδόκητες τάσεις μπορεί να οδηγήσουν σε απότομη άνοδο ή πτώση. Αρκεί να θυμηθεί κανείς το φαινόμενο της GameStop το 2021, όταν οι χρήστες του Reddit πραγματοποίησαν μαζική αγορά μετοχών, προκαλώντας την ταχεία άνοδο τους.
5. Ανωμαλίες στην αγορά μετοχών. Πολέμοι, φυσικές καταστροφές, κρίσεις παγκόσμιας κλίμακας επηρεάζουν τις χρηματοοικονομικές αγορές. Το 2020, η πανδημία COVID-19 προκάλεσε απότομη πτώση των χρηματιστηριακών δεικτών, ενώ ο τομέας της τεχνολογίας και οι εταιρείες που παρέχουν online υπηρεσίες εμφάνισαν ανάπτυξη.

Από τι εξαρτάται η τιμή των μετοχών σε τέτοιες περιπτώσεις; Από την αντίδραση των επενδυτών σε νέες οικονομικές συνθήκες. Αν η αγορά βλέπει μακροπρόθεσμες προοπτικές για την εταιρεία, οι τιμές μπορεί να ανακάμψουν ακόμα και μετά από κρίσιμα γεγονότα. Η διακύμανση της τιμής είναι αποτέλεσμα συγκεκριμένων γεγονότων, είτε πρόκειται για εσωτερικούς δείκτες επιχείρησης είτε για τη γενική οικονομική κατάσταση.

Ποιος ελέγχει τις τιμές των μετοχών στην αγορά

Η τιμή της μετοχής δεν είναι απλώς ξηροί αριθμοί, αλλά αντανάκλαση της αλληλεπίδρασης εκατομμυρίων συμμετεχόντων στην αγορά. Ανάμεσά τους:

• Θεσμικοί επενδυτές (συνταξιοδοτικά ταμεία, τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες). Διαθέτουν τεράστια κεφάλαια και μπορούν να ελέγχουν τις τιμές μέσω της αγοράς και πώλησης μεγάλων όγκων μετοχών;
• Ιδιώτες επενδυτές. Κανονικοί συμμετέχοντες, που πραγματοποιούν συναλλαγές με βάση ανάλυση και συστάσεις;
• Market makers. Εταιρείες που παρέχουν ρευστότητα και ισορροπούν τη ζήτηση και την προσφορά.

Η αγορά μετοχών είναι οργανωμένη έτσι, ώστε κάθε συμμετέχον να επηρεάζει τη διαμόρφωση της τιμής. Τη μεγαλύτερη επίδραση έχουν ακριβώς οι μεγάλοι παίκτες.

Πότε να αγοράζετε μετοχές και πώς να μην γίνετε θύματα της αγοράς

Η επιλογή της στιγμής για αγορά είναι καθοριστικός παράγοντας επιτυχίας στις επενδύσεις. Πώς να καθορίσετε την επωφελή τιμή των μετοχών; Υπάρχουν δύο βασικές μέθοδοι ανάλυσης:

1. Βασική ανάλυση. Μελέτη της αναφοράς της εταιρείας, των οικονομικών δεικτών, των ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων. Όσο πιο σταθερή είναι η αύξηση των κερδών και μερ