Риски при инвестировании в акции: что важно знать инвестору

Investir em ações não é apenas uma oportunidade de aumentar o capital, mas também um encontro inevitável com diversos riscos. Saber avaliá-los e minimizá-los são fatores-chave para um investimento bem-sucedido. Vamos analisar quais perigos existem, como evitá-los e o que considerar ao formar uma carteira de investimentos.

A natureza dos riscos de investir em ações: por que são inevitáveis?

A volatilidade das ações, sua dependência de uma variedade de fatores externos e internos as torna um ativo mais arriscado em comparação com títulos de dívida ou depósitos bancários. São exatamente esses parâmetros que oferecem ao investidor a oportunidade de obter um retorno mais alto.

Os títulos estão sujeitos a uma série de indicadores, tais como:

1. Mudanças macroeconômicas. Uma recessão, aumento da inflação ou desaceleração do crescimento econômico podem levar a uma redução nos lucros das empresas, o que automaticamente se reflete no valor de suas ações.
2. Instabilidade política. Eleições, sanções, mudanças na legislação e guerras comerciais podem desestabilizar até os mercados mais sólidos.
3. Características das atividades das empresas. Erros financeiros, falhas de gestão ou perda de competitividade das organizações são as principais razões para a queda de seu valor de mercado.

Risco de mercado: como as flutuações nos preços das ações afetam o investimento?

A possibilidade de queda no valor das ações devido a mudanças na conjuntura de mercado afeta não apenas empresas individuais, mas também setores inteiros ou até mesmo a economia em um sentido mais amplo.

Fatores de influência:

1. Crise econômica. Por exemplo, a crise financeira global de 2008 levou a uma queda em massa no valor dos títulos, apesar da situação financeira estável de muitas empresas.
2. Alteração das taxas de juros. O aumento das taxas torna ativos menos arriscados, como títulos, mais atraentes para os investidores, levando à saída de capital do mercado de ações.
3. Instabilidade política. Sanções contra grandes corporações ou mudanças na política comercial podem, de repente, derrubar o valor das ações das empresas mais estáveis.

Risco de crédito no investimento em ações: o que fazer se a empresa estiver tendo prejuízos?

O risco de crédito está relacionado à possibilidade de a corporação na qual os fundos foram investidos se tornar financeiramente insolvente. Isso pode acontecer por várias razões:

1. Alta carga de dívida. Empresas com muitos empréstimos correm o risco de não conseguir cumprir suas obrigações.
2. Redução da lucratividade. A diminuição dos lucros da organização torna suas ações menos atraentes para os investidores.
3. Má gestão. Erros na estratégia, gastos excessivos ou subestimação de possíveis perdas podem levar à falência.

Riscos operacionais: problemas internos da empresa

Os riscos operacionais do investimento em ações são ameaças relacionadas aos processos internos do negócio. Eles incluem falhas nas cadeias de produção, conflitos entre gestores, litígios judiciais ou até mesmo vazamento de dados. Por exemplo, um grande ataque cibernético à empresa Marriott em 2018 não apenas resultou em perdas financeiras, mas também em uma rápida queda no valor de suas ações.

Os investidores devem prestar atenção à cultura corporativa e à reputação da organização na qual pretendem investir. Empresas com princípios de gestão sólidos, transparência nos relatórios e responsabilidade para com os clientes geralmente estão menos sujeitas a ameaças operacionais.

Como reduzir os riscos ao investir em ações?

Os investimentos em títulos estão sempre associados a um certo nível de perigo, mas existem métodos comprovados que ajudam a minimizar as ameaças e garantir um retorno estável. Uma abordagem correta inclui não apenas o estudo do mercado, mas também o uso de estratégias de gestão de carteira, análise dos indicadores financeiros das empresas e adaptação às mudanças externas.

Diversificação: a base do gerenciamento de riscos ao investir em ações

A diversificação é uma das ferramentas-chave utilizadas por investidores em todos os níveis. A essência do método é distribuir os investimentos entre diferentes ativos, setores e países para reduzir a probabilidade de grandes perdas devido a problemas em uma área específica.

Principais abordagens para diversificação:

1. Distribuição setorial de ativos. Investir em diferentes setores da economia, como TI, saúde, indústria, energia, reduz a dependência de um setor. Por exemplo, uma queda na demanda por produtos petrolíferos pode afetar as ações de empresas de energia, mas não afetará a tecnologia.
2. Diversidade geográfica. Dividir os ativos entre países e regiões ajuda a evitar o impacto de crises locais. Por exemplo, as ações de empresas dos EUA, Europa e Ásia reagem de maneira diferente às mudanças econômicas.
3. Tipos de ativos. Além de títulos, o portfólio pode incluir obrigações, fundos (ETFs), imóveis e até commodities. Isso reduz o risco geral da carteira.

Importância da correlação: os instrumentos financeiros devem ter pouca relação entre si. Por exemplo, possuir ações de companhias aéreas e de petrolíferas ao mesmo tempo aumenta a vulnerabilidade a quedas nos preços do petróleo, já que ambos os setores dependem desse fator.

Análise fundamental e técnica

Antes de comprar ações de qualquer empresa, é necessário realizar uma análise detalhada para minimizar os riscos de investimento.

Análise fundamental: examinar as demonstrações financeiras da empresa, sua lucratividade, carga de dívida e capacidade de gerar lucro. Principais indicadores:

1. Lucro por ação (EPS). Mostra quanto lucro é gerado por cada ação.
2. Razão dívida/capital (Debt-to-Equity). Indica o quanto a empresa depende de empréstimos.
3. Rentabilidade dos ativos (ROA). Determina o quão eficientemente os recursos da organização são utilizados.

Análise técnica: estudar dados históricos de preços das ações e volumes de negociação. São utilizadas ferramentas como gráficos, tendências e indicadores. Por exemplo, médias móveis ou níveis de suporte/resistência ajudam a identificar os momentos ideais para comprar ou vender ações.

Planejamento financeiro: considerando todos os custos

Muitos investidores iniciantes subestimam a importância de planejar despesas adicionais relacionadas à compra de ações de empresas. Isso pode levar a uma subestimação do valor real dos investimentos e a perdas inesperadas.

Principais itens de despesas:

1. Comissões de corretores. Cada compra ou venda de ações é acompanhada por uma comissão, cujo valor depende do corretor escolhido e do volume da transação.
2. Impostos. Dividendos e ganhos de capital são tributados de acordo com a legislação do país de residência. Por exemplo, nos EUA, a taxa de imposto sobre dividendos pode variar de 15% a 37%, dependendo do nível de renda.
3. Despesas com consultoria. O uso de serviços de analistas financeiros, empresas de consultoria ou assinaturas de plataformas analíticas também requer recursos adicionais.

Riscos de investir em ações relacionados a fatores externos

As circunstâncias externas desempenham um papel importante na mudança do valor dos títulos. Alguns deles são difíceis de prever, mas é possível se preparar para eles.

Flutuações cambiais

Se os investimentos são direcionados para a compra de ações de empresas estrangeiras, é importante considerar os riscos de variação cambial. Por exemplo, a queda do valor do dólar em relação ao rublo reduz o valor real dos ativos para os investidores russos. Para minimizar essas ameaças, são utilizadas carteiras multimoedas ou hedge.

Instabilidade política

Mudanças na legislação, imposição de sanções ou conflitos globais podem ter um impacto negativo nos mercados. Por exemplo, a guerra comercial entre os EUA e a China em 2018-2019 causou a queda no valor das ações de empresas de tecnologia. Levar em consideração as tendências políticas e analisar seu impacto no mercado é importante para todo investidor.

Conclusão

Os riscos ao investir em ações são inevitáveis, mas podem ser minimizados com estratégias inteligentes, como diversificação, análise fundamental e planejamento financeiro. É importante lembrar que o sucesso no mercado de ações é resultado não apenas de educação e experiência, mas também da capacidade de se adaptar às mudanças.