Do que depende o preço das ações e quando é vantajoso comprá-las

1. Títulos – uma definição geral de ativos negociados na bolsa. Dividem-se em ações (por exemplo, ações) e títulos de dívida (por exemplo, obrigações).

2. Ações – uma parte do capital de uma empresa que confere o direito a uma parte dos lucros e participação na gestão.

3. Obrigações – um compromisso de dívida pelo qual uma empresa ou governo se compromete a pagar o principal e os juros.

4. Investidor – uma pessoa ou entidade que compra ativos com o objetivo de obter lucro.

5. Bolsa – uma plataforma organizada onde ocorre a compra e venda de títulos.

6. Corretora do mercado de ações – intermediário entre o investidor e a bolsa, que executa transações e fornece acesso ao mercado.

Indicadores-chave e mecânica de negociação

Investir requer base em dados concretos. Os principais termos do mercado de ações incluem indicadores que afetam o preço, a liquidez e o potencial de lucro:

1. Preço – o valor de mercado atual de um título. Varia em tempo real.

2. Rendimento – o aumento do capital devido ao aumento do preço mais possíveis pagamentos.

3. Lucro – a diferença entre os custos de compra e a receita final da venda ou dividendos.

4. Cotações – a representação do preço de um ativo em forma de gráfico ou tabela. Atualizam-se automaticamente.

5. Ticker – a designação alfabética de um ativo na bolsa. Por exemplo, AAPL para Apple.

6. Lote – a quantidade mínima de títulos que podem ser comprados em uma única transação. Muitas vezes, 1 lote = 10 ou 100 ações.

Pagamentos e bônus para investidores

Investidores de longo prazo contam não apenas com o aumento do valor, mas também com pagamentos regulares. Aqui, destacam-se os instrumentos do mercado de ações caracterizados pelos seguintes termos:

1. Dividendos de ações – parte dos lucros da empresa distribuída aos acionistas. Geralmente pagos trimestral ou anualmente.

2. Cupom de títulos – pagamento fixo estabelecido no momento da emissão do título. Acumula-se regularmente (trimestralmente, semestralmente ou anualmente).

Esses parâmetros afetam o rendimento total e são usados na comparação entre diferentes títulos.

Instrumentos e categorias de ativos: diversidade de formas e suas características

O mercado de ações oferece dezenas de categorias de títulos, cada uma servindo a um propósito específico. Entre os instrumentos mais comumente usados estão:

1. OFZ – obrigações do empréstimo federal. Títulos governamentais com pagamento garantido e baixo risco.

2. Carteira – o conjunto de todos os títulos de propriedade do investidor. Uma carteira otimizada contém ativos de diferentes tipos.

3. Empresa – emissor de ações. Representa os interesses do negócio e define a política de pagamentos.

4. Estado – emite títulos de dívida e regula a política financeira por meio de instituições centrais.

Compreensão dos riscos: a chave para controlar o retorno

Investir sempre envolve o risco de perdas. Diferentes categorias de ativos têm níveis de risco diferentes, que afetam diretamente o potencial de retorno. Os termos do mercado de ações não se limitam a conceitos técnicos – eles ajudam a identificar e classificar os riscos na prática.

Tipos de riscos:

1. Mercado. Relacionado às flutuações de preços devido a fatores macroeconômicos. Por exemplo, um aumento na taxa de juros reduz a atratividade das ações, pois aumenta o retorno de instrumentos alternativos, como títulos.
2. Cambial. Relevante ao comprar ativos estrangeiros. O fortalecimento da moeda nacional reduz o valor em rublos dos ativos em outra moeda. A terminologia inclui conceitos de hedge – estratégias de proteção contra desvalorização ou valorização de moedas.
3. Emissor. Reflete a probabilidade de inadimplência da empresa ou do governo. É especialmente importante para detentores de títulos. Classificações de crédito (AAA, BBB, etc.) fazem parte da análise de investimentos, mostrando o nível de comprometimento e a solidez financeira do emissor.
4. Político e regulatório. A mudança na política do governo – muda o mercado. A imposição de sanções, restrições ao movimento de capital, reformas tributárias – tudo isso afeta instantaneamente as cotações. Exemplos: nacionalização de ativos, proibição de distribuição de dividendos, cancelamento de benefícios.

Impostos: elemento obrigatório no cálculo

Todos os ganhos na bolsa são tributados, e ignorar isso leva a um planejamento incorreto do retorno. Na maioria das jurisdições, há um imposto sobre a renda das pessoas físicas retido na fonte (IRRF) pelo corretor automaticamente.

Tributação:

1. Dividendos de ações são tributados separadamente dos ganhos de capital. As empresas emissoras retêm o imposto na fonte, e o investidor recebe o valor “limpo”. Por exemplo, no caso de títulos estrangeiros, o corretor retém um imposto adicional de acordo com acordos internacionais.
2. Cupom de títulos é tributado nas mesmas alíquotas que outros rendimentos. As OFZ são isentas do IRRF – o que as torna atraentes para investidores cautelosos.

Fontes de informação e análise

O trabalho no mercado requer monitoramento constante. Os termos do mercado de ações não têm valor sem contexto – sua relevância é determinada pela agenda de notícias, relatórios das empresas, dinâmica macroeconômica.

Principais termos do mercado de ações na análise:

1. Análise fundamental – examina os relatórios da empresa, rentabilidade, endividamento, perspectivas do setor.

2. Análise técnica – baseia-se em gráficos, indicadores e padrões de comportamento de preços.

3. Calendário de eventos – registra relatórios importantes, reuniões do banco central, publicações de dados sobre inflação e PIB.

A aplicação dessas abordagens forma a base para a tomada de decisões e ajuda a minimizar erros emocionais.

Como usar os termos do mercado de ações na prática de investimento

Dominar a base teórica dá acesso a uma gestão de ativos eficaz. Mas os resultados reais só aparecem com a aplicação prática do conhecimento. Por exemplo, entender o termo “lote” permite calcular corretamente uma compra, “ticker” – encontrar instantaneamente o ativo desejado, “cupom” – avaliar o retorno real de uma obrigação. Um investidor que domina os termos do mercado de ações não segue cegamente conselhos, mas toma decisões com base em dados objetivos. Isso define a solidez da estratégia e sua adaptabilidade ao ambiente de mercado em constante mudança.

Conclusão

Os termos do mercado de ações formam o esqueleto do pensamento do investidor. Sem entendê-los, é impossível analisar ativos de forma inteligente, avaliar riscos e construir uma carteira equilibrada. Não são apenas palavras – são ferramentas de trabalho que tornam os investimentos gerenciáveis, previsíveis e eficazes. Dominar a terminologia permite agir, não adivinhar. Construir uma estratégia, não reagir às notícias. Analisar números, não seguir o ruído. É isso que separa um participante experiente do mercado de um novato e forma a verdadeira competência em investimentos.

1. Cumulativas. O lucro acumulado, mas não distribuído, é retido e pago posteriormente. Exemplo: a “Gazprom Neft” suspendeu os pagamentos durante a crise, mas posteriormente compensou os valores acumulados.
2. Não cumulativas. Em caso de ausência de lucro, a empresa não é obrigada a compensar os pagamentos perdidos. Essas ações são mais arriscadas, mas muitas vezes geram mais lucro.
3. Convertíveis. Permitem trocar as preferenciais por ações ordinárias no futuro, de acordo com um coeficiente pré-estabelecido. Por exemplo, em 2020, a “Tatneft” lançou uma série com opção de conversão dentro de 3 anos.
4. Com taxa fixa. A renda é previamente estabelecida nos estatutos ou na documentação de emissão, geralmente expressa em percentagem do valor nominal, por exemplo, 10% ao ano.

A vantagem desses títulos é a previsibilidade. Por exemplo, as preferenciais da “Surgutneftegas” em 2023 garantiram um rendimento de 15,4% ao ano devido à alta reserva cambial da empresa. No entanto, o investidor não poderá influenciar as decisões estratégicas se possuir apenas ações preferenciais.

Ações ordinárias: direito de voto, principais riscos e participação no sucesso

Este tipo de títulos representa a forma mais comum de participação no capital. Os principais tipos de ações com direito de voto permitem aos proprietários participar na gestão – votar em assembleias, eleger conselhos de administração e aprovar iniciativas estratégicas. O rendimento não é fixo, dependendo dos lucros da empresa e das decisões do conselho de administração. No entanto, o potencial de rendimento pode ser várias vezes maior do que o das ações preferenciais, especialmente na fase de crescimento do negócio.

Um exemplo clássico são as ações da “Lukoil”. As ações ordinárias em 2022 não apenas proporcionaram aos detentores altos dividendos (até 850 rublos por ação), mas também o direito de votar no programa de recompra de ações no valor de 3 bilhões de dólares, aumentando assim a capitalização das ações restantes.

Também vale destacar uma subcategoria especial – ações com direito de voto restrito. Em alguns casos, a empresa pode estabelecer uma regra pela qual um acionista pode votar com não mais do que um número específico de ações, reduzindo o risco de monopolização.

Na prática, esses títulos incluem riscos: em caso de falência, o detentor recebe pagamentos por último e, na ausência de lucro, fica sem dividendos. No entanto, em caso de rápido crescimento da capitalização, são justamente essas ações que se valorizam mais rapidamente.

Classificação dos principais tipos de ações por tipo de emissor e negociação

Além das diferenças nos direitos, os principais tipos de ações são classificados pelo tipo de emissor, liquidez e condições de negociação. A sistematização ajuda a entender melhor a estrutura de risco e potencial.

Cotadas em bolsa e fora de bolsa

As ações cotadas em bolsa são negociadas em plataformas organizadas, como a Bolsa de Moscou, a Bolsa de São Petersburgo. Elas passam por listagem, atendem aos requisitos de divulgação de informações e têm alta liquidez. As ações fora de bolsa, como as de sociedades anônimas fechadas, são geralmente negociadas por meio de acordos privados, possuem baixa liquidez e alto grau de risco.

Nacionais e estrangeiras

Os investidores russos podem adquirir ações de emissores nacionais (por exemplo, “Polyus”, “MTS”, “Yandex”) e estrangeiros – por meio de recibos de depósito ou diretamente em bolsas estrangeiras. Assim, as ações da Apple, Tesla e Coca-Cola são negociadas na Bolsa de São Petersburgo com total correlação com a dinâmica na NASDAQ.

Ordinárias e fracionárias

O surgimento de plataformas de investimento (Tinkoff Investimentos, VTB Meus Investimentos, SberInvestor) permitiu a compra de frações de ações, por exemplo, 0,05 ação do Google ou 0,2 ação da Microsoft. Isso ampliou o acesso a ações com alto valor – uma ação da Amazon a $3200 em 2021.

A tipologia permite uma formação mais precisa da carteira, com base nos objetivos: especulação, acumulação, proteção contra a inflação ou participação na gestão.

Diferenças jurídicas e econômicas: como os direitos determinam o rendimento

Os principais tipos de ações diferem não apenas pelo nome e valor nominal, mas também pelas consequências legais da posse. Cada tipo de ação é formalizado de forma diferente e confere ao investidor um determinado conjunto de poderes. Por exemplo:

1. Direito a dividendos. Apenas os acionistas registrados no registro até uma determinada data (o chamado ex-dividendo) recebem renda. Para as ações ordinárias, ela pode variar, enquanto para as preferenciais é fixa ou dependente do lucro líquido.
2. Direito de voto. Apenas as ações ordinárias concedem pleno direito de voto. Algumas preferenciais têm direito de voto limitado no caso de a empresa não pagar dividendos por dois anos consecutivos.
3. Direito a parte dos ativos. Na liquidação, os credores recebem pagamentos primeiro, seguidos pelos proprietários de preferenciais e, somente então, pelos detentores de ações ordinárias.
4. Conversão e restrições. Os estatutos podem estabelecer o direito de conversão, preferência de compra ou proibição de transferência a determinadas pessoas (por exemplo, ao vender empresas estratégicas).

O desenvolvimento da estrutura corporativa requer um equilíbrio preciso: emitir um número muito grande de preferenciais reduz a atratividade das ações ordinárias, uma participação excessiva de ações com direito de voto enfraquece o controle.

Aplicação da carteira: como são distribuídos os papéis dos diferentes tipos de ações

A estratégia de investimento depende diretamente das ações incluídas na carteira. Os principais tipos de ações desempenham funções diferentes:

1. Preferenciais – fonte de renda estável. São adequadas para quem constrói uma carteira para pagamentos regulares. Por exemplo, as preferenciais da “Bashneft” ou “Mechel” regularmente figuram entre as mais rentáveis – de 12% a 18% ao ano.
2. Ordinárias – instrumento de crescimento de capital. As ações da “Yandex”, “Tinkoff”, “Polyus” demonstraram um crescimento de 3 a 5 vezes nos últimos anos. São ideais para um crescimento de capital a longo prazo.
3. Ações estrangeiras – proteção contra a desvalorização. A posse de ações em dólares ou euros protege contra a inflação e os riscos cambiais. Os ADR de empresas americanas são especialmente populares.
4. Fora de bolsa – interesse especulativo. As ações de pequenas sociedades anônimas podem gerar lucro por meio de fusões e aquisições, mas exigem análise e paciência.

Uma carteira otimizada leva em consideração a parcela de cada tipo, dependendo do objetivo: proteção, crescimento, estabilidade, flexibilidade.

Estrutura de capital como instrumento financeiro

O entendimento de como os principais tipos de ações funcionam permite uma utilização mais eficaz do mercado. Não existe um instrumento universal – cada tipo desempenha seu papel no sistema. Um investidor estratégico constrói uma carteira combinando ações ordinárias líquidas com preferenciais previsíveis e ADR de alto rendimento. Renda passiva, controle sobre o negócio, benefícios fiscais, proteção contra a inflação – tudo isso é incorporado na estrutura de capital por meio dos tipos de ações.

O mercado está em constante mudança, e juntamente com ele, o comportamento dos investidores se transforma. Mas o fundamento permanece: a compreensão dos direitos, rendimentos e condições de posse de cada tipo de ação determina a eficácia de qualquer investimento.