Il capitale finanziario perde valore senza movimento. In condizioni di pressione inflazionistica e calo dei tassi di deposito, l’accesso al mercato azionario diventa una logica alternativa all’accumulo. Da dove iniziare gli investimenti in azioni se mancano le conoscenze di base e la scelta è troppo ampia? La risposta sta in un sistema di azioni oculate: dall’apertura di un conto alla creazione di un portafoglio, dall’analisi dell’azienda alla scelta della strategia. Gli errori dei principianti sono troppo costosi per sperimentare alla cieca.
Conto di intermediazione: punto di ingresso nel sistema azionario
L’inizio di qualsiasi pratica di investimento è la scelta dell’intermediario. Senza accesso all’infrastruttura di borsa, non è possibile effettuare alcuna transazione. Prima di prendere una decisione, l’investitore alle prime armi analizza le licenze, le commissioni, la piattaforma tecnica e le funzionalità.
Parametri di scelta:
Presenza di licenza dalla Banca Centrale della Federazione Russa o da un regolatore finanziario internazionale.
Commissione per la transazione: dallo 0,03% allo 0,3%.
Condizioni di servizio: da 0 a 149 rubli al mese.
Strumenti: accesso ad azioni, obbligazioni, futures, fondi.
Supporto: consulenze, webinar, formazione.
L’apertura di un conto di intermediazione richiede da 15 a 30 minuti. Dopo l’attivazione, il cliente ottiene accesso alle negoziazioni e alle possibilità di gestione del portafoglio. Senza questa procedura, è impossibile capire da dove iniziare gli investimenti in azioni anche in presenza di fondi e desiderio.
Come scegliere le azioni per investire: fondamentale e logica
La comprensione del modello di business dell’emittente è alla base delle decisioni. L’investitore valuta il potenziale di crescita, la stabilità dei profitti, la redditività, il debito/EBITDA e il comportamento sul mercato. Come scegliere le azioni per investire non è un’arte intuitiva, ma un processo formalizzato che include la verifica di indicatori chiave.
Criteri principali:
P/E (rapporto prezzo/utili) — ottimale da 10 a 20.
ROE (redditività del capitale) — superiore al 15%.
Debito/EBITDA — preferibilmente inferiore a 3.
Rendimento dei dividendi — dal 4% con pagamenti stabili.
Storia dei profitti — crescita minima per 3 anni consecutivi.
Le aziende ad alta volatilità o con relazioni contabili poco chiare vengono escluse all’inizio. Esempio: Sberbank, Lukoil, Norilsk Nickel — rappresentanti di settori maturi con una struttura redditizia comprensibile.
Cosa comprare: azioni, fondi o strumenti derivati
La selezione degli asset richiede un approccio individuale. Quali azioni comprare è una domanda secondaria. Prima si sceglie il tipo di strumento. Spesso i principianti si confondono tra azioni, fondi e derivati. Una scelta sbagliata porta a un rischio eccessivo o a un rendimento nullo.
Confronto degli strumenti:
Azioni — potenziale rendimento elevato, massimo rischio, proprietà nel business.
Fondi (ETF, fondi comuni di investimento) — diversificazione, stabilità, automazione.
Obbligazioni — reddito fisso, protezione del capitale.
Futures e opzioni — strumenti complessi per speculazioni.
Per i principianti gli investimenti in azioni di aziende blue chip e ETF indicizzati agli indici Mosca, S&P 500 o MSCI World sono adatti. Solo dopo questo passo si può procedere all’espansione e alla diversificazione della struttura.
Analisi delle azioni: cosa mostra il numero e cosa nasconde il report
Dopo la selezione iniziale, è necessaria un’analisi approfondita. L’analisi delle azioni comprende livelli fondamentali e tecnici. Il primo si occupa della verifica finanziaria, il secondo della valutazione del comportamento del grafico. La combinazione dei due approcci rafforza la fondatezza della decisione.
Esempio di analisi fondamentale
Azienda: Lenta. P/E = 11, ROE = 18%, Debito/EBITDA = 1.9, ricavi stabili, dividendi trimestrali. Conclusione: azienda stabile con potenziale di crescita moderata.
Esempio di logica tecnica
Azienda: Yandex. Grafico in un canale rialzista, supporto a 2500, resistenza a 3100. Con la rottura del livello 3100 si apre un potenziale fino a 3600. Queste valutazioni consentono di capire da dove iniziare ad investire in azioni basandosi su parametri oggettivi anziché su voci o informazioni non verificate.
Struttura del portafoglio di investimenti: non mettere tutto in un unico asset
Una delle leggi di base è la diversificazione. La suddivisione degli investimenti per settori, strumenti e valute riduce i rischi e stabilizza i risultati. La creazione di un portafoglio di investimenti richiede una proporzione chiara: asset aggressivi, moderati e difensivi.
Esempio di allocazione di capitale:
40% — azioni di grandi aziende (Mosca, NYSE).
20% — fondi indicizzati a livello mondiale.
20% — obbligazioni societarie e governative.
10% — oro o ETF valutari.
10% — rimanente per il riequilibrio.
Questo portafoglio mostra un rendimento del 10-14% annuo con una volatilità inferiore a quella di mercato. Si adatta agli obiettivi, all’orizzonte temporale degli investimenti e alle preferenze di rischio individuali.
Dividendi e il loro ruolo nella strategia dell’investitore alle prime armi
Un flusso di cassa passivo spesso diventa il motivo di interesse per il mercato azionario. Da dove iniziare gli investimenti in azioni se l’obiettivo è un reddito stabile? La risposta sta nella costruzione di un portafoglio orientato ai dividendi. Questi asset consentono di ottenere profitti anche senza crescita dei prezzi delle azioni, il che è critico per una strategia a lungo termine.
Esempi di pagamenti di dividendi:
Surgutneftegas (preferenziali) — dividendi fino al 20% annuo (a seconda delle differenze di cambio).
MTS — pagamenti annuali di 25-30 rubli per azione, rendimento ~10%.
PhosAgro — dividendi trimestrali, alta redditività.
La scelta di azioni con dividendi richiede valutazioni sulla stabilità dei pagamenti, il livello di flusso di cassa libero, la politica dei dividendi. I dividendi non sono una garanzia, ma una probabilità gestibile. Rinforzano la fiducia, ma non dovrebbero essere l’unico criterio di acquisto.
Tasse sugli investimenti: quanto perde l’investitore
I redditi derivanti dalle operazioni con titoli sono soggetti a tassazione. Tuttavia, il sistema consente di ridurre i costi — a condizione di un corretto utilizzo dell’ISA (conto di investimento individuale) e dei crediti d’imposta. Le tasse sugli investimenti non sono un male fisso, ma un’area per ottimizzazioni.
Principi fondamentali:
Aliquota fiscale sul reddito: 13% per i residenti della Federazione Russa.
Vendita di titoli dopo 3 anni di possesso — esente da tassazione (in determinate condizioni).
Dividendi — tassati separatamente, spesso al 15%.
Crediti d’imposta: tipo A (rimborso del 13% dell’importo dei contributi all’ISA) e tipo B (esenzione dall’imposta sul reddito delle operazioni).
L’ottimizzazione richiede attenzione e documentazione di tutte le transazioni. Nell’investire in azioni estere, è importante considerare la doppia tassazione — nel paese dell’emittente e in Russia.
Da dove iniziare gli investimenti in azioni e come evitare errori
Ogni strategia include non solo la crescita, ma anche la protezione. La domanda principale non è solo da dove iniziare correttamente ad investire in azioni, ma anche come non perdere il capitale investito. I rischi si dividono in di mercato, sistemici e individuali. Il compito dell’investitore non è eliminarli, ma controllarli.
Errori comuni dei principianti:
Investire l’intera somma in un unico asset.
Ignorare la diversificazione.
Acquistare su hype senza analisi.
Commerciare senza un piano e livelli di stop-loss.
Ignorare la liquidità (entrare in asset illiquidi).
Futures, opzioni e derivati azionari: livello avanzato
Dopo aver padroneggiato gli strumenti di base, nell’arsenale dell’investitore entrano meccaniche più complesse: futures, opzioni, derivati valutari e delle materie prime. Consentono di coprire i rischi, creare posizioni sintetiche, estrarre profitti in mercati laterali. Ma ogni passo
