Cómo funciona la diversificación de la cartera de inversiones

Los ingresos de las inversiones son el resultado de un cálculo preciso y una estrategia. El mercado moderno ofrece docenas de herramientas para obtener beneficios financieros. Sin embargo, solo un enfoque sistemático permite evitar errores y aprovechar al máximo el potencial de los valores. En este artículo, analizaremos cómo se genera la rentabilidad de las inversiones en acciones, qué estrategias funcionan realmente y por qué la disciplina es más importante que las emociones.

Punto de partida: lógica en lugar de gráficos

En el mercado financiero, el precio de una acción no es una doctrina, sino una variable que responde a una serie de factores. Las cotizaciones reflejan expectativas, no hechos. Por ejemplo, en enero de 2023, los activos de Tesla cayeron un 12%, a pesar de un récord en la entrega de automóviles. ¿Por qué cae el precio de la acción? La expectativa de una desaceleración en el crecimiento futuro superó el logro actual.

Los ingresos de las inversiones no son un juego de adivinanzas ni ruleta. Es un juego con variables: comprar en el punto «A», vender en «B», obtener la diferencia. Todo el ingreso de los valores se basa en este principio.

Dividendos y diferencia de precios

Los ingresos de las inversiones en acciones se componen de dos canales:

• Rendimiento por dividendos: como un salario del activo;
• Incremento en el valor: como una prima por paciencia.

Si una empresa paga un 5% de dividendos anuales y al mismo tiempo aumenta un 12% en precio, el rendimiento total se acerca al 17% anual. Por ejemplo, en 2022, «Nornickel» pagó 1832 rublos, con un precio de alrededor de 15,000 rublos. Esto equivale al 12.2% de rendimiento por dividendos.

Los valores crean un ecosistema donde la inversión genera ingresos estables con una evaluación adecuada de los riesgos y una comprensión de la volatilidad.

Por qué aumenta el precio de una acción

El aumento de los precios no es magia, sino un derivado de eventos claros:

• Aumento de las ganancias de la empresa;
• Previsiones positivas para el sector;
• Compra de acciones del mercado (buyback);
• Reducción de la tasa clave.

Los factores que afectan el precio de los valores incluyen docenas de indicadores: margen, carga de deuda, coyuntura internacional, inflación. Apple creció un 81% en 2020 gracias al aumento de la capitalización en casi $1 billón y a la expansión agresiva de su ecosistema.

En este caso, los ingresos de las inversiones en acciones están relacionados no solo con la evaluación fundamental, sino también con el comportamiento de la multitud: el mercado a menudo anticipa eventos de 6 a 12 meses.

Riesgos de la inversión

El mercado de valores puede multiplicar o anular. Los errores de los inversores se repiten con una precisión alarmante:

• Comprar en la cima y vender en pánico;
• Ignorar la volatilidad;
• Invertir en activos de moda sin fundamentos.

Las inversiones para principiantes a menudo sufren por la falta de disciplina y la sobrevaloración de las ganancias a corto plazo. El rendimiento financiero de las inversiones bursátiles se convierte en pérdida si se ignora el horizonte de inversión. Por ejemplo, la inversión en Zoom en 2021 resultó en una caída del -60% en 12 meses, a pesar de los ingresos récord.

Cómo obtener ingresos estables de las inversiones en acciones

La fórmula de ingresos depende del estilo. Un inversor a largo plazo busca estabilidad, mientras que un trader busca fluctuaciones a corto plazo. Aquí hay una lista detallada de acciones que garantizan ingresos estables:

1. Construcción de una cartera: la diversificación de activos reduce la volatilidad y mantiene la rentabilidad.
2. Análisis de datos fundamentales: P/E, EPS, ROE, deuda.
3. Evaluación de la política de dividendos: los pagos regulares reflejan la estabilidad del negocio.
4. Monitoreo de noticias: la macroeconomía afecta directamente a las cotizaciones.
5. Salir en niveles objetivo: fijar ganancias evita pérdidas por codicia.
6. Consideración de impuestos: los dividendos y las diferencias de precios están sujetos a impuestos, su consideración es necesaria para una evaluación precisa de los ingresos.
7. Reequilibrio regular: revisar la cartera aumenta la eficiencia del capital.

Estos pasos permiten no solo preservar el capital, sino también aumentarlo sistemáticamente a lo largo del horizonte de inversión. Los ingresos estables de las inversiones en valores son el resultado de la disciplina, no de la intuición.

Invertir en acciones desde cero: una realidad, no un sueño

El mercado financiero se ha vuelto accesible incluso con un presupuesto de 1000 rublos. Las aplicaciones de corretaje han facilitado la entrada, pero no han eliminado la necesidad de una estrategia.

Comenzar a invertir en valores desde cero significa comenzar pequeño pero de forma regular. Por ejemplo, comprar ETF en el índice de la Bolsa de Moscú o S&P500 permite obtener ganancias sin elegir empresas específicas.

Al mismo tiempo, la recompensa por un enfoque sistemático no es inferior a los ingresos de la gestión activa. El fondo Vanguard S&P500 ETF (VOO) desde 2011 hasta 2021 ha generado más del 250% de rendimiento financiero total sin necesidad de tomar decisiones manuales.

Los dividendos como estabilizador de ingresos

Los dividendos no solo generan ingresos, sino que también actúan como un «amortiguador» en períodos de caída de las cotizaciones. Las empresas que pagan consistentemente a los accionistas señalan salud financiera y flujo de efectivo estable.

Un ejemplo clásico son los activos preferentes de «Surgutneftegaz»: incluso en condiciones de baja capitalización y poco interés en el mercado, los inversores seguían recibiendo generosos pagos, alcanzando el 20-25% anual. Esta es una verdadera ganancia en acciones que no depende de la volatilidad del mercado.

El rendimiento por dividendos se convierte en un criterio clave en la estrategia de «inversión en acciones desde cero», especialmente para los participantes novatos.

Psicología versus matemáticas: comportamiento del inversor

El mercado no son solo números, sino también emociones. Son las acciones irracionales de los inversores las que a menudo determinan el precio de las acciones más que los informes y los resúmenes económicos.

¿Por qué cae el precio de las acciones de una empresa que muestra un aumento récord en las ventas? La razón son las expectativas exageradas, el miedo o la fijación masiva en las ganancias. Después del informe del tercer trimestre de 2022, Amazon perdió $100 mil millones de capitalización en un día, a pesar del aumento en las ventas. El comportamiento de los inversores superó el sentido común.

Los ingresos de las inversiones en valores dependen en gran medida de la capacidad de no sucumbir al pánico, mantener posiciones y confiar en la estrategia. La resistencia psicológica no es menos importante que el análisis financiero.

Cómo reconocer la perspectiva: estrategias de valoración de acciones

El análisis fundamental es la base de la inversión consciente. Evaluar los parámetros ayuda a prever ingresos y evitar la compra de activos sobrevalorados.

Métricas clave:

1. P/E (precio/beneficio): cuanto más bajo, más atractivo.
2. P/B (precio/valor contable): importante para el sector financiero.
3. ROE (rentabilidad sobre el patrimonio): refleja la eficiencia de la gestión.

Los valores con alta rentabilidad por dividendos y volatilidad moderada a menudo forman el núcleo de las carteras de los inversores que buscan estabilidad. Entre ellos se encuentran «MTS», «Severstal», «Alrosa» antes del período de sanciones.

El error principal: ignorar el horizonte

La fijación a corto plazo a menudo conduce a una rentabilidad no realizada. Los ingresos de las inversiones en acciones crecen en progresión geométrica con la retención prolongada de posiciones. Por ejemplo, invertir en acciones de Microsoft de 2010 a 2020 proporcionó un aumento del 820%, incluidos los dividendos.

Los errores de los principiantes incluyen:

• Actividad excesiva;
• Ignorar las comisiones;
• Abandonar la estrategia a largo plazo.

Las inversiones para principiantes deben basarse en el principio de «menos movimientos, más análisis». Este enfoque es el que forma un ingreso estable, reduciendo los riesgos de inversión.

Conclusiones sobre los ingresos de las inversiones en acciones

Los ingresos de las inversiones en acciones no son aleatorios, sino el resultado de cálculos, paciencia y estrategia. El mercado financiero ofrece oportunidades, pero requiere disciplina. El crecimiento, las caídas, los dividendos, los riesgos: todo es analizable si se utilizan las herramientas de manera adecuada.

En el mercado de valores, la oferta y la demanda interactúan y determinan el precio de las acciones y los bonos. Para los principiantes, todo el proceso puede parecer complicado, pero con la comprensión correcta de la terminología, puede tomar decisiones de inversión con confianza. En este artículo, utilizaremos números, datos y ejemplos de la vida real para cubrir los términos básicos del mercado de valores que todo inversor debe conocer.

¿Qué son las acciones y por qué son el elemento más importante del mercado de valores?

En el contexto de los conceptos básicos del mercado de valores, las acciones son valores que otorgan a sus propietarios una participación en una empresa y el derecho a una parte de las ganancias en forma de dividendos. Un ejemplo serían las acciones de Apple (AAPL) o Tesla (TSLA).

El precio de una acción depende de muchos factores. En 2023, el precio de una acción de Apple fluctuó entre 130 y 180 dólares, y las acciones de Tesla en ocasiones alcanzaron más de 400 dólares por acción. El valor cambia bajo la influencia de los informes de la empresa, las condiciones económicas extranjeras y la reacción del mercado a las noticias.

Existen dos fuentes principales de ingresos al invertir en valores:

1. El crecimiento del capital se produce cuando el precio de una acción aumenta. Las acciones de Amazon (AMZN) han ganado un 75% en los últimos cinco años, lo que refleja la visión positiva de los inversores sobre las ganancias futuras de la empresa.
2. Los dividendos son pagos regulares sobre valores. Por ejemplo, Microsoft pagó un dividendo de 2,48 dólares por acción en 2023, lo que, con un precio por acción de unos 300 dólares, representa un rendimiento del 0,83% anual.
3. Al elegir acciones en las que invertir, es importante considerar no sólo el valor actual sino también las perspectivas de crecimiento de la empresa y sus métricas financieras, como la rentabilidad y las ganancias.

Bonos: Lo que necesitas saber para minimizar riesgos

Los bonos son el segundo término principal relacionado con el mercado de valores. Son instrumentos de deuda que permiten a los inversores obtener una renta fija. Cuando compras un bono, esencialmente estás prestando dinero a una empresa o al gobierno y recibiendo intereses a cambio.

Ejemplos de estos instrumentos son los bonos del Tesoro estadounidense, que se consideran los más seguros del mercado. Sus rendimientos en 2023 oscilaron entre el 3% para los bonos a 10 años y el 5,5% para los vencimientos más cortos.

Presupuesto:

1. El rendimiento es la tasa de interés a la que un bono paga intereses.
2. El valor nominal es la cantidad que recibirás cuando pagues el bono. La mayoría de las veces el valor nominal es de $1,000.
3. El reembolso es el proceso de saldar el monto de la deuda. Por ejemplo, si invierte en un instrumento con un vencimiento de 10 años, recibirá un pago después de 10 años.

Al analizar los bonos, es importante considerar la solvencia del emisor. Por ejemplo, las opciones con calificación AAA de países o empresas grandes se consideran más confiables que las opciones BB o CCC, que conllevan un mayor riesgo.

Mercado y trading de bonos: cómo integrarlos en su cartera

La negociación de bonos implica la compra y venta de estos títulos de deuda con el objetivo de obtener ganancias a partir de los cambios en su valor. Este mercado es más estable que el mercado de valores, pero su dinámica también está sujeta a cambios en los tipos de interés.

Por ejemplo, mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses a diez años todavía estaba en el 1,5 por ciento en 2022, subió al 4 por ciento a mediados de 2023, lo que llevó a una caída de los precios de los bonos de bajo rendimiento.

La particularidad de este mercado es que su valor depende en gran medida de las variaciones de los tipos de interés. Cuando suben, los precios bajan. Esto se debe a que los nuevos bonos con tasas de interés más altas se vuelven más atractivos para los inversores y los antiguos con parámetros bajos pierden valor.

Para utilizar adecuadamente los bonos en su cartera, es importante monitorear los cambios en el mercado y diversificar las inversiones en diferentes tipos de instrumentos: bonos gubernamentales, municipales y corporativos.

Bolsa y corredores: cómo elegir a los actores adecuados para inversiones exitosas

Para operar con éxito en el mercado de valores, es importante elegir un bróker que ofrezca acceso al mercado de valores y las herramientas necesarias para operar.

En 2023, Interactive Brokers, Charles Schwab y Fidelity son los brokers líderes para inversores, que ofrecen tarifas bajas y acceso a una amplia gama de fondos y acciones. En Interactive Brokers, la tarifa de negociación puede ser tan baja como $0,005 por acción, mientras que en los proveedores más grandes puede rondar los $7.

A diferencia de los simples corredores de descuento, los corredores de servicio completo ofrecen una gama más amplia de servicios, que incluyen consultoría, apoyo de cartera y planificación fiscal.

A la hora de seleccionar un agente se debe tener en cuenta lo siguiente:

1. Tasas de comisión: estas pueden tener un impacto significativo en su rentabilidad general.
2. Materiales educativos: Los materiales educativos y los análisis son útiles para los posibles inversores.
3. Disponibilidad de instrumentos: Verifique si se ofrece acceso a una amplia gama de valores y plataformas de negociación.

Otros términos bursátiles que todo inversor debería conocer

Además de conceptos básicos como acciones y bonos, los inversores se encuentran con otros términos relacionados con el mercado de valores, como el comercio de margen y el apalancamiento.

El trading con margen le permite utilizar fondos prestados para comprar acciones. Por ejemplo, si tiene $10,000 y desea comprar valores por $30,000, el corredor le ofrecerá un apalancamiento de 3:1. Esto puede aumentar sus ganancias potenciales, pero también aumenta el riesgo.

Otro concepto importante son los derechos de los accionistas. Esto puede incluir derechos de voto en juntas generales anuales o participación en ofertas públicas iniciales (OPI).

Conclusión

Para invertir con éxito, es importante no sólo comprender los conceptos básicos del mercado de valores, sino también poder adaptarlos a la propia estrategia. Crear una cartera diversificada que combine acciones, bonos y otros activos puede ayudar a minimizar el riesgo y aumentar la rentabilidad.

No olvide los principios más importantes: análisis periódico del mercado, planificación a largo plazo y adaptación de la estrategia en respuesta a los cambios en el entorno externo. Invertir en el mercado de valores no es simplemente un proceso rutinario de compra y venta de activos; También requiere una planificación cuidadosa, análisis y un enfoque estratégico.