Μετοχές υψηλής απόδοσης μερισμάτων: τι είναι και πώς να τις χρησιμοποιήσετε;

Τα υψηλά μερίσματα (ΥΜ) πρέπει να θεωρούνται από τους επενδυτές όχι ως μια σπεκουλατίβ αξία για γρήγορη εμπλουτιστική ανάπτυξη, αλλά ως ένα θεμελιώδες εργαλείο για τη δημιουργία ενός βιώσιμου ρευματικού ροής. Στην πράξη, αυτά είναι τα χαρτιά των εκδότών που επιδεικνύουν οικονομική σταθερότητα και έχουν επαληθευμένη με τον χρόνο πολιτική τακτικής κατανομής κερδών στους μετόχους. Η στρατηγική αξία των ΥΜ έγκειται στο γεγονός ότι ακριβώς η προβλέψιμη και πειθαρχημένη ροή μετρητών, και όχι οι εφήμερες προβλέψεις της αγοράς για την αστάθεια, παρέχει μακροπρόθεσμη προστασία του κεφαλαίου από την πληθωριστική πίεση και αποτελεί καθοριστικό παράγοντα για την επανεπένδυση.

Η ουσία και η φύση των υψηλών μερισμάτων

Τα υψηλά μερίσματα αποτελούν τα χαρτιά εταιρειών με σταθερή ρευστότητα, έτοιμες να μοιραστούν ένα μέρος των κερδών με τους ιδιοκτήτες. Αυτός ο μηχανισμός χρησιμοποιεί έναν πραγματικό επιχειρηματικό τομέα με κατανοητό μοντέλο, ελέγξιμα έξοδα και διαφανή οικονομικά έγγραφα. Στη βάση τους βρίσκεται η προβλεψιμότητα, οι επαληθεύσιμοι αριθμοί και η μακροχρόνια ιστορία κατανομής κερδών.

Η απόδοση μερισμάτων διαμορφώνεται μέσω της σχέσης του ετήσιου ποσού πληρωμών προς την αγοραστική τιμή του χαρτιού. Για παράδειγμα, αν η τιμή της μετοχής είναι $100 και οι πληρωμές είναι $8 τον χρόνο, τότε η απόδοση θα είναι 8%. Χωρίς φαντασία και υποθετικά σενάρια.

Αρχή δημιουργίας ροής πληρωμών

Τα μερίσματα με υψηλή απόδοση δείχνουν τη σύνδεση της επιχείρησης με τον μετόχο μέσω των κερδών, όχι μέσω της ανάπτυξης των προσδοκιών της αγοράς. Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον τομέα των τηλεπικοινωνιών, της πρώτης ύλης, του ενεργειακού τομέα ή των μεταφορών συνήθως εμφανίζουν σταθερά ρευστά χρηματοοικονομικά, επιτρέποντας την τακτική κατανομή μερισμάτων. Όσο πιο σταθερή είναι η αγορά δραστηριότητας, τόσο μεγαλύτερη είναι η προβλεψιμότητα των πληρωμών.

Τα μερίσματα δεν έρχονται αυτόματα, αλλά βασίζονται σε αποφάσεις του διοικητικού συμβουλίου μετά το κλείσιμο των αναφορικών περιόδων. Η διαφάνεια των αναφορών μειώνει τον κίνδυνο απωλειών. Ωστόσο, κάθε επιχείρηση υπόκειται σε κύκλους. Είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη η δυναμική του περιθωρίου κέρδους, το κόστος του χρηματοδοτικού κεφαλαίου και τις οικονομικές υποχρεώσεις – τα οποία επηρεάζουν το μέγεθος των κατανεμηθέντων ποσών.

Πώς να επενδύσετε σε υψηλά μερίσματα

Τα υψηλά μερίσματα απαιτούν συστηματική επιλογή. Πριν από την αγορά του χαρτιού, είναι σημαντικό να πραγματοποιηθεί μια βασική ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων και της δομής της επιχείρησης.

Βήματα:

1. Αξιολόγηση οικονομικών δεικτών: τζίρος, καθαρά κέρδη, μεικτή προσφορά.
2. Σύγκριση της ιστορίας μερισμάτων των τελευταίων 5-10 ετών.
3. Έλεγχος του χρέους και της πηγής ρευστότητας.
4. Ανάλυση της στρατηγικής ανάπτυξης της επιχείρησης και της ύπαρξης μακροπρόθεσμων συμβολαίων.
5. Δημιουργία πορτοφολίου από διάφορους κλάδους για διαφοροποίηση.
6. Παρακολούθηση της δυναμικής της τιμής, των όγκων συναλλαγών και των εταιρικών νέων.

Αυτή η προσέγγιση μειώνει την επίδραση των μεμονωμένων κινδύνων και καθιστά το εισόδημα πιο προβλέψιμο. Όσο πιο πειθαρχημένα τηρείται το αλγόριθμο, τόσο μεγαλύτερη είναι η ανθεκτικότητα του πορτοφολίου και η αξιοπιστία της ροής μερισμάτων.

Κίνδυνοι επενδύσεων σε υψηλά μερίσματα

Τα υψηλά μερίσματα δεν παρέχουν προστασία από την αστάθεια της αγοράς. Ο κίνδυνος υπάρχει πάντα. Προβλήματα στη λειτουργική διαχείριση, αλλαγές στις ρυθμίσεις, ύφεση στον κλάδο – όλα επηρεάζουν τη δυνατότητα της επιχείρησης να καταβάλει κεφάλαια.

Οι κίνδυνοι των επενδύσεων προκύπτουν όπου υπάρχει έλλειψη ανάλυσης. Αν μια εταιρεία κατευθύνει υπερβολικά πολλά κέρδη στις πληρωμές, μειώνοντας τις επενδύσεις στην ανάπτυξη, η μακροπρόθεσμη ανθεκτικότητα μπορεί να μειωθεί. Μια επιχείρηση που δεν ανανεώνει τα κεφαλαιακά της στοιχεία χάνει σταδιακά την ανταγωνιστικότητά της.

Κριτήρια επιλογής υψηλών μερισμάτων για το πορτοφόλι

Κατά τη δημιουργία πορτοφολίου, είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη όχι μόνο η δηλωθείσα απόδοση, αλλά και η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί τις πληρωμές σε μεγάλο χρονικό διάστημα. Η βάση της επιλογής αποτελείται από τη σταθερότητα του μοντέλου επιχείρησης και την προβλεψιμότητα της λειτουργικής ροής μετρητών, από την οποία προκύπτουν τα μερίσματα.

Κριτήρια επιλογής:

1. Τα υψηλά μερίσματα επιλέγονται με βάση τη σταθερότητα της λειτουργικής ροής μετρητών, όχι το μέγεθος των ανακοινωθέντων πληρωμών.

<li data-start="