Lohnt es sich, Aktien zu kaufen: Wir berücksichtigen alle Vor- und Nachteile

Die Struktur des Eigenkapitals beginnt nicht mit Berechnungen und Schemata, sondern mit dem Verständnis, wie ein Unternehmen Eigentum strukturiert und Gewinne verteilt. Aktien sind rechtlich festgelegte Anteile am Unternehmen, die die Rechte des Investors an einem Teil der Vermögenswerte und Gewinne widerspiegeln. Öffentliche Unternehmen emittieren Wertpapiere, um Kapital vom Markt anzuziehen, während private Unternehmen Anteile unter einem begrenzten Kreis von Eigentümern verteilen. In beiden Fällen geht es nicht nur um das Vermögen, sondern um das Recht auf Einfluss, Beteiligung und Dividendenausschüttung. Die Hauptarten von Aktien stellen nicht nur eine Formalität dar, sondern bilden das Fundament der Unternehmensstruktur, die bestimmt, wer das Unternehmen leitet, wer Einkommen erhält und wer Risiken trägt. Bei der Auswahl ist es wichtig, nicht nur die Kategorie, sondern auch interne Parameter zu berücksichtigen: Liquiditätsniveau, Risikograd, Stimmrecht und Dividendenzahlungsmodalitäten.

### Bevorzugte Aktien: Fester Ertrag ohne Stimmrecht

Die Ausgabe von Vorzugsaktien ermöglicht es Unternehmen, Investitionen anzuziehen, ohne die Kontrolle zu verlieren. Im Gegensatz zu Stammaktien gewähren sie kein Stimmrecht auf der Aktionärsversammlung, bieten jedoch einen festen Ertrag und Priorität bei der Dividendenzahlung und Vermögensverteilung im Falle einer Liquidation. Die Hauptarten von Aktien in diesem Segment umfassen:

1. Kumulative. Der angesammelte, aber nicht ausgezahlte Ertrag wird aufbewahrt und später ausgezahlt. Beispiel: „Gazprom Neft“ hat in der Krise Zahlungen ausgesetzt, aber später die angesammelten Beträge ausgeglichen.
2. Nicht kumulative. Wenn das Unternehmen keinen Gewinn erzielt, ist es nicht verpflichtet, ausstehende Zahlungen zu kompensieren. Solche Aktien sind risikoreicher, bringen aber oft höhere Erträge.
3. Konvertierbare. Ermöglichen es, Vorzugsaktien in Stammaktien zu einem zuvor festgelegten Kurs in der Zukunft umzutauschen. Zum Beispiel hat „Tatneft“ im Jahr 2020 eine Serie mit der Möglichkeit der Konvertierung innerhalb von 3 Jahren in Umlauf gebracht.
4. Mit festem Zinssatz. Der Ertrag ist im Voraus in der Satzung oder Emissionsdokumentation festgelegt, meist ausgedrückt als Prozentsatz des Nennwerts, z. B. 10% jährlich.

Der Vorteil solcher Wertpapiere bleibt die Vorhersehbarkeit. Zum Beispiel haben die Vorzugsaktien von „Surgutneftegaz“ im Jahr 2023 eine Rendite von 15,4% jährlich durch hohe Devisenreserven des Unternehmens erzielt. Ein Investor kann jedoch keine strategischen Entscheidungen beeinflussen, wenn er nur Vorzugsaktien besitzt.

### Gewöhnliche Aktien: Stimmrecht, Hauptrisiken und Anteil am Erfolg

Diese Art von Wertpapieren stellt die verbreitetste Form der Beteiligung am Kapital dar. Die Hauptarten von Aktien mit Stimmrecht ermöglichen es den Eigentümern, an der Verwaltung teilzunehmen – auf Aktionärsversammlungen abzustimmen, den Verwaltungsrat zu wählen und strategische Initiativen zu genehmigen. Der Ertrag aus ihnen ist nicht festgelegt, sondern hängt vom Gewinn des Unternehmens und den Entscheidungen des Verwaltungsrats ab. Dabei kann das potenzielle Einkommen die der Vorzugsaktien um ein Vielfaches übersteigen, insbesondere in der Wachstumsphase des Unternehmens.

Ein klassisches Beispiel sind die Aktien von „Lukoil“. Gewöhnliche Aktien haben den Inhabern im Jahr 2022 nicht nur hohe Dividenden (bis zu 850 Rubel pro Aktie) gebracht, sondern auch das Recht gegeben, über ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 3 Mrd. USD abzustimmen, wodurch die Kapitalisierung der verbleibenden Aktien erhöht wurde.

Es ist auch erwähnenswert, dass es eine besondere Unterkategorie gibt – Aktien mit Stimmrechtsbeschränkungen. In einigen Fällen kann ein Unternehmen eine Regel festlegen, nach der ein Aktionär nur über eine bestimmte Anzahl von Aktien abstimmen kann, um das Risiko der Monopolisierung zu verringern.

In der Praxis bergen solche Wertpapiere Risiken: Im Falle einer Insolvenz erhält der Inhaber Zahlungen zuletzt, und bei fehlendem Gewinn bleibt er ohne Dividenden. Bei einem starken Anstieg der Marktkapitalisierung wachsen jedoch gerade diese Aktien am schnellsten.

### Klassifizierung der Hauptarten von Aktien nach Emittenten- und Umlaufart

Neben Unterschieden in den Rechten werden die Hauptarten von Aktien nach dem Emittententyp, der Liquidität und den Umlaufbedingungen klassifiziert. Die Systematisierung hilft dabei, das Risiko- und Potenzialstruktur genauer zu verstehen.

#### Börsennotierte und außerbörsliche

Börsennotierte Aktien werden an organisierten Plattformen gehandelt: Moskauer Börse, SPB Börse. Sie werden gelistet, entsprechen den Offenlegungsanforderungen und weisen eine hohe Liquidität auf. Außerbörsliche Wertpapiere, wie Aktien von GmbHs oder nicht öffentlichen AGs, werden häufig über private Transaktionen verkauft, weisen eine geringe Liquidität und ein hohes Risiko auf.

#### Nationale und ausländische

Russische Investoren können sowohl Aktien inländischer Emittenten (z. B. „Polyus“, „MTS“, „Yandex“) als auch ausländische erwerben – über Hinterlegungsscheine oder direkt an ausländischen Börsen. So werden Aktien von Apple, Tesla und Coca-Cola an der SPB-Börse gehandelt und sind vollständig an die NASDAQ-Dynamik gebunden.

#### Ordentliche und Bruchstücke

Das Aufkommen von Investmentplattformen (Tinkoff Investments, VTB My Investments, SberInvestor) ermöglicht es, Teile von Aktien zu kaufen, z. B. 0,05 Google-Aktien oder 0,2 Microsoft-Aktien. Dies erweitert den Zugang zu Aktien mit hohem Wert – eine Amazon-Aktie kostete 2021 3200 $.

Die Typologie ermöglicht eine genauere Portfoliozusammenstellung basierend auf Zielen: Spekulation, Akkumulation, Inflationsschutz oder Beteiligung an der Verwaltung.

### Juristische und wirtschaftliche Unterschiede: Wie Rechte den Ertrag bestimmen

Die Hauptarten von Aktien unterscheiden sich nicht nur im Namen und Nennwert, sondern auch in den rechtlichen Konsequenzen des Besitzes. Jeder Aktientyp wird auf seine Weise strukturiert und verleiht dem Investor bestimmte Befugnisse. Zum Beispiel:

1. Recht auf Dividenden. Nur Aktionäre, die bis zu einem bestimmten Datum im Register eingetragen sind (sogenannter Dividendenabschlag), erhalten Einkommen. Bei Stammaktien kann es variabel sein, bei Vorzugsaktien fest oder abhängig vom Nettogewinn.
2. Stimmrecht. Nur Stammaktien gewähren es in vollem Umfang. Einige Vorzugsaktien haben eingeschränkte Stimmrechte, wenn das Unternehmen zwei Jahre hintereinander keine Dividenden zahlt.
3. Recht auf Vermögensanteil. Bei Liquidation erhalten zuerst die Gläubiger Zahlungen, dann die Vorzugsaktionäre und erst dann die Inhaber von Stammaktien.
4. Konvertierung und Beschränkungen. Die Satzung kann das Recht zur Konvertierung, bevorzugten Rückkauf oder das Verbot der Übertragung an bestimmte Personen vorsehen (z. B. beim Verkauf strategischer Unternehmen).

Die Entwicklung einer Unternehmensstruktur erfordert ein genaues Gleichgewicht: Die Ausgabe einer zu großen Anzahl von Vorzugsaktien verringert die Attraktivität von Stammaktien, ein übermäßiger Anteil von Stimmrechtsaktien schwächt das Management.

### Portfolioanwendung: Wie die Rollen verschiedener Aktienarten verteilt werden

Die Anlagestrategie hängt direkt davon ab, welche Wertpapiere im Portfolio enthalten sind. Die Hauptarten von Aktien erfüllen unterschiedliche Funktionen:

1. Vorzugsaktien – Quelle für stabile Einnahmen. Gut geeignet für diejenigen, die ein Portfolio für regelmäßige Zahlungen aufbauen. Zum Beispiel gehören Vorzugsaktien von „Bashneft“ oder „Mechel“ regelmäßig zu den Top-Dividendenrenditen – von 12% bis 18% jährlich.
2. Stammaktien – Kapitalwachstumsinstrument. Aktien von „Yandex“, „Tinkoff“, „Polyus“ haben in den letzten Jahren eine Wertsteigerung um das 3-5-fache gezeigt. Sie eignen sich hervorragend für langfristiges Kapitalwachstum.
3. Ausländische Aktien – Schutz vor Abwertung. Der Besitz von Aktien in Dollar oder Euro schützt vor Inflation und Währungsrisiken. ADRs auf amerikanische Unternehmen sind besonders beliebt.
4. Außerbörsliche – spekulatives Interesse. Aktien kleiner AGs können durch Fusionen und Übernahmen Einkommen generieren, erfordern jedoch Analyse und Geduld.

Ein optimales Portfolio berücksichtigt den Anteil jedes Typs je nach Ziel: Schutz, Wachstum, Stabilität, Flexibilität.

### Kapitalstruktur als Finanzinstrument

Das Verständnis der Hauptarten von Aktien ermöglicht eine intelligentere Nutzung des Marktes. Es gibt kein universelles Instrument – jeder Typ spielt seine Rolle im System. Ein strategischer Investor baut ein Portfolio auf, das liquide Stammaktien mit vorhersehbaren Vorzugsaktien und renditestarken ADR kombiniert. Passives Einkommen, Unternehmenskontrolle, Steuervorteile, Inflationsschutz – all dies wird durch die Kapitalstruktur über die Aktienarten eingebettet.

Der Markt verändert sich ständig, und mit ihm verändert sich das Verhalten der Investoren. Aber das Fundament bleibt bestehen: Das Verständnis der Rechte, Renditen und Besitzbedingungen jedes Aktientyps bestimmt die Effektivität jeder Investition.

Die Investition in Aktien ist nicht nur ein Finanzinstrument, sondern auch eine Möglichkeit, am Leben von Unternehmen teilzuhaben, die die Zukunft gestalten. Sie ähneln einer Reise mit vielen Möglichkeiten, aber auch Herausforderungen auf dem Weg. Für viele Menschen sind Aktieninvestitionen zu einem wichtigen Element der finanziellen Unabhängigkeit geworden. Dieser Ansatz ermöglicht nicht nur die Kapitalbeschaffung, sondern auch die Beteiligung an der Entwicklung ganzer Branchen.

So kaufen Sie Aktien

Um Aktien zu kaufen, müssen Sie mehrere Schritte durchlaufen. Schauen wir uns das genauer an.

Auswahl eines Brokers

Es handelt sich um einen Vermittler, der Zugang zu den Aktienmärkten bietet. Wie ein Reiseführer in einer unbekannten Stadt hilft er Neulingen, sich auf der komplexen Finanzkarte zurechtzufinden.

In Russland können Maklerkonten für Investitionen bei verschiedenen Banken eröffnet werden: Tinkoff, Sber, Alfa-Bank und VTB. Sie bieten praktische Onlinedienste an, die den Aktienkaufprozess einfach und zugänglich machen.

Kontoauffüllung und Aktienauswahl

Nächster Schritt. Als sichere Anlage für Anfänger gelten beispielsweise Vermögenswerte großer Konzerne wie Sberbank oder Yandex. Denken Sie unbedingt daran, sich über Ihren Rechtsvertreter zu informieren: Jahresabschlüsse, Dividenden, Prognosen und Analysen helfen Ihnen dabei, eine fundiertere Entscheidung zu treffen. Der Prozess ähnelt der Auswahl eines Partners für eine langfristige Zusammenarbeit – es ist wichtig zu verstehen, wohin das Unternehmen steuert und wie zuverlässig seine Strategie ist.

Eröffnen Sie ein Maklerkonto, erkunden Sie verfügbare Partnerschaften und wagen Sie den Sprung ins kalte Wasser, indem Sie Ihr erstes Paket kaufen.

Aktien für Anfänger

Für Neueinsteiger am Wertpapiermarkt ist es wichtig, Angebote von stabilen Instituten auszuwählen. Dabei handelt es sich um Instrumente mit geringerem Risiko, die Ihnen einen schrittweisen Einblick in die Nuancen des Marktes ermöglichen. Hierzu zählen Wertpapiere von Unternehmen mit hoher Kapitalisierung und langer Zahlungshistorie.

Selbst in wirtschaftlich instabilen Zeiten sinkt ihr Wert selten deutlich und es fließen weiterhin Gewinne. Pakete großer Banken sind beispielsweise aufgrund ihrer Stabilität für Einsteiger geeignet. Es ist wichtig zu verstehen, dass Sie mit solchen Investitionen in Aktien Ihr Kapital erhalten und schrittweise vermehren können, ohne dabei nennenswerten Risiken ausgesetzt zu sein.

Anfänger können mit kleinen Investitionen in stabile Vermögenswerte beginnen und mit zunehmender Erfahrung zu riskanteren Anlagen übergehen. Zunächst ist es besser, sich auf jene Vermögenswerte zu konzentrieren, die eine Minimierung der Verluste ermöglichen.

Aktienportfolio und Anlagerisiken

Die Zusammenstellung eines Portfolios ist für jeden Anleger ein verantwortungsvoller Schritt. Dabei handelt es sich um eine Zusammenstellung von Vermögenswerten unterschiedlicher Unternehmen, die für eine Diversifizierung, also eine Risikostreuung, sorgen. Stellen Sie sich einen Korb mit verschiedenen Früchten vor: Wenn eine Frucht schlecht wird, bleiben die anderen frisch und essbar. So funktioniert Diversifikation: Sie hilft, erhebliche Verluste zu vermeiden, wenn der Wert eines der Wertpapiere fällt.

Liste der Empfehlungen:

1. Einbeziehung von Wertpapierbeteiligungen aus verschiedenen Wirtschaftsbereichen.
2. Auswahl von Wertpapieren mit unterschiedlichem Risikoniveau.
3. Ständige Aktualisierung und Überarbeitung der Portfoliozusammensetzung.
4. Berücksichtigen Sie die Dividendenrendite bei der Auswahl einer bevorzugten Option.

Risiken bei der Anlage in Aktien sind unvermeidlich, aber sie können kontrolliert werden. Das Hauptproblem besteht darin, dass der Preis sinken könnte, was zu Verlusten führen würde. Um Verluste zu vermeiden, ist es wichtig, die Nachrichten zu verfolgen, die Jahresabschlüsse von Unternehmen zu analysieren und das Portfolio regelmäßig zu überprüfen. Wenn ein Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät, kann es sich lohnen, über den Verkauf seiner Anteile und die Investition in aussichtsreichere Aktien nachzudenken.

Risiken können zudem durch den Kauf von Wertpapieren unterschiedlicher Branchen reduziert werden. So können beispielsweise Investitionen im Energiesektor durch Vermögenswerte von Technologieunternehmen ergänzt werden, um mögliche Marktschwankungen auszugleichen.

Dividenden und Brokerage-Konten

Dividenden sind regelmäßige Zahlungen, die eine Arbeitsgruppe aus ihrem Gewinn an ihre Aktionäre leistet. Für Anleger werden solche Berechnungen zu einer zusätzlichen Einnahmequelle. Somit bringen Sberbank-Aktien ihren Besitzern jährlich Gewinne ein, was sie für langfristige Investitionen attraktiv macht.

Um Zahlungen zu erhalten, müssen Sie ein Maklerkonto eröffnen. Sie werden von Banken bereitgestellt. Die Kontoeröffnung dauert nur wenige Minuten und die Einzahlung ist per Banküberweisung möglich. Durch die Wahl von Aktien von Unternehmen, die regelmäßig Gewinne ausschütten, erhält der Anleger die Möglichkeit, unabhängig von Marktwertschwankungen ein stabiles Einkommen zu erzielen.

Dividenden sind vergleichbar mit der Miete, die ein Immobilienbesitzer für die Vermietung seiner Wohnung erhält. Nur in diesem Fall erhält der Anleger einen Teil des Gewinns des Unternehmens, in das er sein Geld investiert hat.

In Aktien in Russland investieren

Das Investieren in Aktien in Russland hat seine eigenen Nuancen. Der russische Aktienmarkt zeichnet sich durch hohe Rentabilität, aber auch gewisse Risiken aus. Es ist wichtig, politische und wirtschaftliche Faktoren zu berücksichtigen, die den Wert von Aktien und die Rentabilität von Investitionen beeinflussen können.

Große Unternehmen und ihre Vorteile

Gazprom, Lukoil und Sber bieten ein hohes Zahlungsniveau, was Investoren anzieht. Für erfolgreiche Investitionen ist es wichtig, die makroökonomische Situation, die Inflation und mögliche Sanktionen zu berücksichtigen. Der russische Wertpapiermarkt ist weniger vorhersehbar als westliche Märkte, kann aber mit der richtigen Herangehensweise gute Renditen erzielen.

Neulinge, die ihre ersten Schritte auf dem russischen Aktienmarkt unternehmen möchten, können mit Eigenkapitalinstrumenten staatlich unterstützter Institutionen beginnen. Solche Wertpapiere sind in der Regel schwankungsresistenter und sorgen für stabile Erträge. Durch Investitionen in Aktien russischer Unternehmen können Sie die Volkswirtschaft unterstützen und ein stabiles Einkommen erzielen.

Online-Investieren und Bezugsquellen für Aktien

Aufgrund des technologischen Fortschritts und der Verfügbarkeit von Internetplattformen erfreuen sich Online-Investitionen zunehmender Beliebtheit. Zum Kauf eröffnen Sie einfach ein Konto bei einem der Broker, laden es auf und wählen die Vermögenswerte aus, die Sie interessieren.

Bezugsquellen Die Antwort ist einfach: online an der Börse über eine Brokerage-Anwendung. Heutzutage bieten die meisten Banken praktische mobile Lösungen an, mit denen Sie Pakete mit wenigen Klicks kaufen und verkaufen können. Dieser Komfort ist vergleichbar mit dem Einkaufen in einem Online-Shop: Sie wählen ein Produkt aus, legen es in den Warenkorb, bezahlen und erhalten Ihr Guthaben.

Durch den Online-Kauf kann ein Anleger sofort auf Marktveränderungen reagieren und sein Portfolio rasch anpassen. Dies ist besonders wichtig in einem sich schnell verändernden wirtschaftlichen Umfeld, in dem jede Entscheidung die Rentabilität Ihrer Investition beeinflussen kann.

Abschluss

Die Investition in Aktien ist eine langfristige Strategie, die Ihnen bei richtiger Herangehensweise eine Kapitalvermehrung und finanzielle Stabilität ermöglicht. Sie können klein anfangen – eröffnen Sie ein Maklerkonto, wählen Sie mehrere zuverlässige Beteiligungen aus und bauen Sie Ihr Portfolio nach und nach auf. Der Schlüssel zum erfolgreichen Investieren liegt darin, kluge Entscheidungen zu treffen, regelmäßig zu überprüfen und offen für Veränderungen zu sein.