Warum braucht man ein Brokerkonto und wie eröffnet man es: der Schlüssel zur Kapitalverwaltung

Die Struktur des Eigenkapitals beginnt nicht mit Berechnungen und Schemata, sondern mit dem Verständnis, wie ein Unternehmen Eigentum strukturiert und Gewinne verteilt. Aktien sind rechtlich festgelegte Anteile am Unternehmen, die die Rechte des Investors an einem Teil der Vermögenswerte und Gewinne widerspiegeln. Öffentliche Unternehmen emittieren Wertpapiere, um Kapital vom Markt anzuziehen, während private Unternehmen Anteile unter einem begrenzten Kreis von Eigentümern verteilen. In beiden Fällen geht es nicht nur um das Vermögen, sondern um das Recht auf Einfluss, Beteiligung und Dividendenausschüttung. Die Hauptarten von Aktien stellen nicht nur eine Formalität dar, sondern bilden das Fundament der Unternehmensstruktur, die bestimmt, wer das Unternehmen leitet, wer Einkommen erhält und wer Risiken trägt. Bei der Auswahl ist es wichtig, nicht nur die Kategorie, sondern auch interne Parameter zu berücksichtigen: Liquiditätsniveau, Risikograd, Stimmrecht und Dividendenzahlungsmodalitäten.

### Bevorzugte Aktien: Fester Ertrag ohne Stimmrecht

Die Ausgabe von Vorzugsaktien ermöglicht es Unternehmen, Investitionen anzuziehen, ohne die Kontrolle zu verlieren. Im Gegensatz zu Stammaktien gewähren sie kein Stimmrecht auf der Aktionärsversammlung, bieten jedoch einen festen Ertrag und Priorität bei der Dividendenzahlung und Vermögensverteilung im Falle einer Liquidation. Die Hauptarten von Aktien in diesem Segment umfassen:

1. Kumulative. Der angesammelte, aber nicht ausgezahlte Ertrag wird aufbewahrt und später ausgezahlt. Beispiel: „Gazprom Neft“ hat in der Krise Zahlungen ausgesetzt, aber später die angesammelten Beträge ausgeglichen.
2. Nicht kumulative. Wenn das Unternehmen keinen Gewinn erzielt, ist es nicht verpflichtet, ausstehende Zahlungen zu kompensieren. Solche Aktien sind risikoreicher, bringen aber oft höhere Erträge.
3. Konvertierbare. Ermöglichen es, Vorzugsaktien in Stammaktien zu einem zuvor festgelegten Kurs in der Zukunft umzutauschen. Zum Beispiel hat „Tatneft“ im Jahr 2020 eine Serie mit der Möglichkeit der Konvertierung innerhalb von 3 Jahren in Umlauf gebracht.
4. Mit festem Zinssatz. Der Ertrag ist im Voraus in der Satzung oder Emissionsdokumentation festgelegt, meist ausgedrückt als Prozentsatz des Nennwerts, z. B. 10% jährlich.

Der Vorteil solcher Wertpapiere bleibt die Vorhersehbarkeit. Zum Beispiel haben die Vorzugsaktien von „Surgutneftegaz“ im Jahr 2023 eine Rendite von 15,4% jährlich durch hohe Devisenreserven des Unternehmens erzielt. Ein Investor kann jedoch keine strategischen Entscheidungen beeinflussen, wenn er nur Vorzugsaktien besitzt.

### Gewöhnliche Aktien: Stimmrecht, Hauptrisiken und Anteil am Erfolg

Diese Art von Wertpapieren stellt die verbreitetste Form der Beteiligung am Kapital dar. Die Hauptarten von Aktien mit Stimmrecht ermöglichen es den Eigentümern, an der Verwaltung teilzunehmen – auf Aktionärsversammlungen abzustimmen, den Verwaltungsrat zu wählen und strategische Initiativen zu genehmigen. Der Ertrag aus ihnen ist nicht festgelegt, sondern hängt vom Gewinn des Unternehmens und den Entscheidungen des Verwaltungsrats ab. Dabei kann das potenzielle Einkommen die der Vorzugsaktien um ein Vielfaches übersteigen, insbesondere in der Wachstumsphase des Unternehmens.

Ein klassisches Beispiel sind die Aktien von „Lukoil“. Gewöhnliche Aktien haben den Inhabern im Jahr 2022 nicht nur hohe Dividenden (bis zu 850 Rubel pro Aktie) gebracht, sondern auch das Recht gegeben, über ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 3 Mrd. USD abzustimmen, wodurch die Kapitalisierung der verbleibenden Aktien erhöht wurde.

Es ist auch erwähnenswert, dass es eine besondere Unterkategorie gibt – Aktien mit Stimmrechtsbeschränkungen. In einigen Fällen kann ein Unternehmen eine Regel festlegen, nach der ein Aktionär nur über eine bestimmte Anzahl von Aktien abstimmen kann, um das Risiko der Monopolisierung zu verringern.

In der Praxis bergen solche Wertpapiere Risiken: Im Falle einer Insolvenz erhält der Inhaber Zahlungen zuletzt, und bei fehlendem Gewinn bleibt er ohne Dividenden. Bei einem starken Anstieg der Marktkapitalisierung wachsen jedoch gerade diese Aktien am schnellsten.

### Klassifizierung der Hauptarten von Aktien nach Emittenten- und Umlaufart

Neben Unterschieden in den Rechten werden die Hauptarten von Aktien nach dem Emittententyp, der Liquidität und den Umlaufbedingungen klassifiziert. Die Systematisierung hilft dabei, das Risiko- und Potenzialstruktur genauer zu verstehen.

#### Börsennotierte und außerbörsliche

Börsennotierte Aktien werden an organisierten Plattformen gehandelt: Moskauer Börse, SPB Börse. Sie werden gelistet, entsprechen den Offenlegungsanforderungen und weisen eine hohe Liquidität auf. Außerbörsliche Wertpapiere, wie Aktien von GmbHs oder nicht öffentlichen AGs, werden häufig über private Transaktionen verkauft, weisen eine geringe Liquidität und ein hohes Risiko auf.

#### Nationale und ausländische

Russische Investoren können sowohl Aktien inländischer Emittenten (z. B. „Polyus“, „MTS“, „Yandex“) als auch ausländische erwerben – über Hinterlegungsscheine oder direkt an ausländischen Börsen. So werden Aktien von Apple, Tesla und Coca-Cola an der SPB-Börse gehandelt und sind vollständig an die NASDAQ-Dynamik gebunden.

#### Ordentliche und Bruchstücke

Das Aufkommen von Investmentplattformen (Tinkoff Investments, VTB My Investments, SberInvestor) ermöglicht es, Teile von Aktien zu kaufen, z. B. 0,05 Google-Aktien oder 0,2 Microsoft-Aktien. Dies erweitert den Zugang zu Aktien mit hohem Wert – eine Amazon-Aktie kostete 2021 3200 $.

Die Typologie ermöglicht eine genauere Portfoliozusammenstellung basierend auf Zielen: Spekulation, Akkumulation, Inflationsschutz oder Beteiligung an der Verwaltung.

### Juristische und wirtschaftliche Unterschiede: Wie Rechte den Ertrag bestimmen

Die Hauptarten von Aktien unterscheiden sich nicht nur im Namen und Nennwert, sondern auch in den rechtlichen Konsequenzen des Besitzes. Jeder Aktientyp wird auf seine Weise strukturiert und verleiht dem Investor bestimmte Befugnisse. Zum Beispiel:

1. Recht auf Dividenden. Nur Aktionäre, die bis zu einem bestimmten Datum im Register eingetragen sind (sogenannter Dividendenabschlag), erhalten Einkommen. Bei Stammaktien kann es variabel sein, bei Vorzugsaktien fest oder abhängig vom Nettogewinn.
2. Stimmrecht. Nur Stammaktien gewähren es in vollem Umfang. Einige Vorzugsaktien haben eingeschränkte Stimmrechte, wenn das Unternehmen zwei Jahre hintereinander keine Dividenden zahlt.
3. Recht auf Vermögensanteil. Bei Liquidation erhalten zuerst die Gläubiger Zahlungen, dann die Vorzugsaktionäre und erst dann die Inhaber von Stammaktien.
4. Konvertierung und Beschränkungen. Die Satzung kann das Recht zur Konvertierung, bevorzugten Rückkauf oder das Verbot der Übertragung an bestimmte Personen vorsehen (z. B. beim Verkauf strategischer Unternehmen).

Die Entwicklung einer Unternehmensstruktur erfordert ein genaues Gleichgewicht: Die Ausgabe einer zu großen Anzahl von Vorzugsaktien verringert die Attraktivität von Stammaktien, ein übermäßiger Anteil von Stimmrechtsaktien schwächt das Management.

### Portfolioanwendung: Wie die Rollen verschiedener Aktienarten verteilt werden

Die Anlagestrategie hängt direkt davon ab, welche Wertpapiere im Portfolio enthalten sind. Die Hauptarten von Aktien erfüllen unterschiedliche Funktionen:

1. Vorzugsaktien – Quelle für stabile Einnahmen. Gut geeignet für diejenigen, die ein Portfolio für regelmäßige Zahlungen aufbauen. Zum Beispiel gehören Vorzugsaktien von „Bashneft“ oder „Mechel“ regelmäßig zu den Top-Dividendenrenditen – von 12% bis 18% jährlich.
2. Stammaktien – Kapitalwachstumsinstrument. Aktien von „Yandex“, „Tinkoff“, „Polyus“ haben in den letzten Jahren eine Wertsteigerung um das 3-5-fache gezeigt. Sie eignen sich hervorragend für langfristiges Kapitalwachstum.
3. Ausländische Aktien – Schutz vor Abwertung. Der Besitz von Aktien in Dollar oder Euro schützt vor Inflation und Währungsrisiken. ADRs auf amerikanische Unternehmen sind besonders beliebt.
4. Außerbörsliche – spekulatives Interesse. Aktien kleiner AGs können durch Fusionen und Übernahmen Einkommen generieren, erfordern jedoch Analyse und Geduld.

Ein optimales Portfolio berücksichtigt den Anteil jedes Typs je nach Ziel: Schutz, Wachstum, Stabilität, Flexibilität.

### Kapitalstruktur als Finanzinstrument

Das Verständnis der Hauptarten von Aktien ermöglicht eine intelligentere Nutzung des Marktes. Es gibt kein universelles Instrument – jeder Typ spielt seine Rolle im System. Ein strategischer Investor baut ein Portfolio auf, das liquide Stammaktien mit vorhersehbaren Vorzugsaktien und renditestarken ADR kombiniert. Passives Einkommen, Unternehmenskontrolle, Steuervorteile, Inflationsschutz – all dies wird durch die Kapitalstruktur über die Aktienarten eingebettet.

Der Markt verändert sich ständig, und mit ihm verändert sich das Verhalten der Investoren. Aber das Fundament bleibt bestehen: Das Verständnis der Rechte, Renditen und Besitzbedingungen jedes Aktientyps bestimmt die Effektivität jeder Investition.

Es ist nicht ratsam, die Wall Street zu romantisiert und das Brokerkonto ausschließlich mit dem Traum von Yachten zu verbinden. Es ist kein Ticket in den Milliardärsclub, sondern ein Instrument zur Verwaltung persönlicher Vermögenswerte. Über es beginnt Kapital zu arbeiten und Geld bekommt einen Sinn. Finanzielle Bildung in Aktion – nicht in der Theorie.

Was ist ein Brokerkonto und wofür wird es benötigt

Jede Transaktion am Aktienmarkt – sei es der Kauf von Aktien, Anleihen oder Währungen – erfordert einen Vermittler. Diese Funktion wird vom Broker übernommen, und die Investition wird zu einer technischen Plattform, über die der gesamte Geld- und Vermögensfluss läuft.

Ein Brokerkonto ist keine Alternative zu einem Bankkonto. Es ist eine Brücke zu Finanzinstrumenten mit einem potenziellen Ertrag, der die Inflation übersteigen kann. Über es werden Geschäfte an der Börse abgewickelt, an der Wertpapiere von mehr als 3000 Emittenten gehandelt werden – von Staatsunternehmen bis hin zu Start-ups.

Die Rechnung ist einfach: Die durchschnittliche Rendite des S&P 500-Aktienindex in den letzten 90 Jahren beträgt etwa 10% pro Jahr. Bei Einlagen beträgt sie etwa 6% im optimistischen Szenario. Es wird benötigt, um zu investieren, passives Einkommen zu erzielen und mit Kapital in Echtzeit zu arbeiten.

Wie funktioniert ein Brokerkonto

Die Funktionalität des Kontos ähnelt einem persönlichen Anlagekonto. Gelder werden darauf eingezahlt, auf verschiedene Vermögenswerte verteilt und an Handelsgeschäften beteiligt. Gekaufte Wertpapiere werden im Depot aufbewahrt, und Informationen zu jedem Geschäft werden im Buchhaltungssystem des Brokers erfasst.

Der Zugang dazu ist rund um die Uhr möglich. Geschäfte werden über die mobile App, telefonisch oder über ein Terminal abgewickelt. Der Mindesteinstieg liegt bei 1 ₽. Selbst 100.000 ₽ können auf 5-6 Sektoren und ein Dutzend Emittenten diversifiziert werden.

Wie man ein Brokerkonto eröffnet: Schritt-für-Schritt-Anleitung

Die Kontoeröffnung dauert 5 bis 15 Minuten. Es werden nur ein Reisepass benötigt. Die Unterzeichnung erfolgt über staatliche Dienste, eine elektronische Signatur oder einen Kurier. Alles erfolgt ferngesteuert.

Was dafür benötigt wird:

1. Einen Broker auswählen. Vergleichen Sie Provisionen, Bewertungen, Lizenzen der Zentralbank der Russischen Föderation.
   
2. Registrieren. Identifizierung durchlaufen, Vertrag unterzeichnen.
   
3. Geld überweisen. Per Banküberweisung oder Karte.
   
4. Die App oder das Terminal einrichten. Wählen Sie eine geeignete Benutzeroberfläche.
   
5. Mit dem Kauf beginnen. Wählen Sie Vermögenswerte aus, platzieren Sie Aufträge.
   

Investitionsplattform unter den Top 3 in Bezug auf Benutzerfreundlichkeit:

1. Tinkoff Investments.
2. VTB Meine Investitionen.
3. Alfa-Investitionen.

Provision – ab 0,03% pro Transaktion. Ein- und Auszahlungen erfolgen sofort.

Brokerkonto für Anfänger: Fehler und Fallen

Anfänger begehen oft die gleichen Fehler, die zu Verlusten führen:

1. Diversifikation ignorieren. Die gesamte Summe in ein Unternehmen zu investieren, kann bei jedem Kursrückgang zu Verlusten führen.
2. Kauf aufgrund von Hype. Der Anstieg der Aktien von Tesla oder Nvidia garantiert keinen Anstieg nach dem Kauf.
3. Fehlende Strategie. Ohne Ziel (z. B. „3 Mio. ₽ in 5 Jahren ansparen“) wird das Konto zu Chaos.

Die Plattform funktioniert effizient nur bei klarem Handeln, Berechnungen und Analyse.

Wo man über ein Brokerkonto verdienen kann: reale Szenarien

Wie man an der Börse Geld verdient – keine rhetorische Frage. Auf dem Markt gibt es Dutzende von Strategien. Einige funktionierende Szenarien:

• Wachstumsaktien: Investition in Unternehmen mit hoher Dynamik (z. B. Yandex, Ozon, Gazprom Neft). Potenzial – bis zu 40% pro Jahr;
  
• Dividendenaktien: Stabile Zahlungen von großen Emittenten (Surgutneftegas, Severstal). Rendite – bis zu 15% pro Jahr;
  
• Föderale Anleihen: Zuverlässiges Instrument zur Kapitalerhaltung. Kupon – von 8% bis 12%;
  
• Deviseninvestitionen: Kauf von Dollar, Euro, Yuan über eine Investitionsplattform schützt vor Abwertung.
  

Die Kombination von Instrumenten ermöglicht es, ein ausgewogenes Portfolio zu erstellen und Risiken zu minimieren.

Brokerkonto und Steuern: Wie man nicht an Formalitäten verliert

Jeder Gewinn über ein solches Konto unterliegt der Besteuerung. Der Standardsteuersatz beträgt 13% des Einkommens. Aber die Steuerlast kann leicht mit legalen Instrumenten reduziert werden.

Beispiel: Bei einem Einkommen von 120.000 ₽ pro Jahr beträgt die Steuer 15.600 ₽. Aber mit einem IIS (Individuelles Investitionskonto) können Sie bis zu 52.000 ₽ pro Jahr zurückerhalten – bei Einzahlungen von bis zu 400.000 ₽. Diese Konstruktion macht das Konto besonders vorteilhaft für langfristige Investoren.

Zusätzlich gibt es eine Befreiung von der Einkommensteuer bei Besitz eines Vermögenswerts von mehr als drei Jahren – durch die „Langzeitbesitzbegünstigung“.

In der Praxis: Eine Investition in Aktien im Wert von 300.000 ₽ und deren Beibehaltung für mehr als 36 Monate ermöglicht es, Steuern bei einem Verkauf selbst bei Gewinn auf Null zu reduzieren.

Risiken und Kapitalschutz auf einem Brokerkonto

Eine Investitionsplattform garantiert keinen Gewinn. Verluste sind möglich bei Kursrückgängen, Insolvenz des Emittenten, Währungsschwankungen. Aber Risiken können kontrolliert werden.

Die Gelder des Kunden werden getrennt von den Vermögenswerten des Brokers aufbewahrt. Selbst bei Widerruf der Lizenz des Vermittlers bleiben die Vermögenswerte im Besitz des Eigentümers. Der Depotbank ist eine unabhängige Struktur, die jedes Wertpapier festhält.

Zum Schutz des Kapitals verwenden Investoren:

• Limits für Verlustgeschäfte (Stop-Loss);
  
• regelmäßige Überprüfung des Portfolios;
  
• Diversifizierung: Einbeziehung verschiedener Vermögenswerte und Sektoren;
  
• Übergang zu Schutzinstrumenten bei Volatilität – Anleihen, Währung, Gold.
  

Bei einem verantwortungsbewussten Ansatz senkt ein Brokerkonto nicht nur die Inflationsverluste, sondern hilft auch dabei, Kapital in einem prognostizierbaren Modus anzusammeln.

Wie man einen Broker wählt und keine Fehler macht

Der Markt bietet Dutzende von Unternehmen. Die Auswahl eines Börsenvermittlers wirkt sich nicht nur auf den Komfort, sondern auch auf die Effizienz des Handels aus. Ein Unterschied von 0,1% in der Provision bei aktiven Transaktionen kann Tausende von Rubel pro Jahr „auffressen“.

Hauptkriterien:

• Lizenzierung durch die Zentralbank der Russischen Föderation;
  
• Provisionshöhe für Transaktionen, Ein- und Auszahlungen;
  
• Benutzerfreundlichkeit der App und Verfügbarkeit eines Terminals;
  
• Ruf und Bewertungen der Benutzer;
  
• Vorhandensein von IIS, analytischen Überprüfungen, technischem Support.
  

Nach den Ergebnissen des Jahres 2024 wurden die größten Akteure Tinkoff, Sberbank, VTB und Alfa. Jeder von ihnen bietet ein Konto für Investitionen mit unterschiedlichem Funktionsumfang, aber mit garantiertem Kapitalschutz. Die Provisionen variieren zwischen 0,03% und 0,3%.

Wer nutzt bereits die Investitionsplattform und warum

Laut Daten der Moskauer Börse wurden bis März 2025 mehr als 32 Millionen Brokerkonten eröffnet. Dabei bleibt die Aktivität nur bei 15% von ihnen erhalten – die anderen bleiben aufgrund von Angst, Unwissenheit oder fehlender Strategie leer.

Das typische Profil eines Kontoinhabers ist ein Mann im Alter von 30-45 Jahren aus einer Großstadt mit überdurchschnittlichem Einkommen. Mit der Entwicklung mobiler Plattformen stieg der Anteil von Investorinnen auf 38%, und das Durchschnittsalter begann zu sinken.

Gründe für die Kontoeröffnung:

• Sparen für den Ruhestand oder die Ausbildung der Kinder;
  
• Passives Einkommen;
  
• Alternative zu Einlagen;
  
• Schutz vor Inflation und Währungsinstabilität.
  

Ein Brokerkonto für Anfänger ist nicht schwieriger als eine Bankanwendung. Die Prinzipien sind die gleichen: Einzahlung, Verteilung, Kontrolle. Und das Ergebnis ist die Bildung von Kapital.

Schlussfolgerung

Die Börse ist kein geschlossener Club mehr. Heutzutage ist das Brokerkonto kein Symbol der Elitär, sondern ein zugänglicher Mechanismus. Es strukturiert den Umgang mit Geld, diszipliniert das Denken, ermöglicht Handeln statt Warten. Langfristige Investitionen, reale Einnahmen, Steuerersparnis – alles funktioniert, wenn der Kopf eingeschaltet ist und nicht die Emotionen.