Как выбрать акции для инвестиций: советы экспертов для успешного старта

Начало инвестиционного пути всегда связано с вопросами. Один из самых частых — акции или облигации: что выбрать в первую очередь? Два инструмента считаются основой инвестиционного портфеля, и каждый из них играет свою роль. Чтобы избежать ошибок и неоправданных ожиданий, важно разобраться в принципах работы, уровне риска, доходности и особенностях каждого из активов.

Что такое акции простыми словами?

Акция — доля в капитале компании. Покупая такую ценную бумагу, инвестор становится совладельцем бизнеса, получает право на часть прибыли и, в некоторых случаях, голос в управлении. Доход может приходить в виде дивидендов или за счет роста стоимости бумаги на бирже.

Но вместе с возможностью роста капитала появляется и риск. Если компания обанкротится или столкнется с кризисом, стоимость долей упадет. Поэтому новички должны понимать: акции или облигации — не только вопрос дохода, но и вопрос готовности к волатильности.

Что такое облигации простыми словами?

Долговые бумаги — обязательство. Эмитент (государство или компания) выпускает бумагу и обязуется вернуть инвестору вложенную сумму с процентами. Этот процент называется купоном и выплачивается по заранее известному графику.

Такой инструмент считается более надежным, особенно если эмитент крупный и стабильный. Однако и доход от долговых бумаг обычно ниже, чем от паевых бумаг. Начинающим часто рекомендуют начинать с облигаций, чтобы привыкнуть к логике рынка, понять, как работает биржа и не столкнуться с высокой просадкой на старте.

Сравнение акций и облигаций: основные различия

Прежде чем принять решение, важно изучить ключевые отличия между двумя инструментами. Ниже — список, на который ориентируются инвесторы при формировании портфеля.

• доли в компании предоставляют право на часть прибыли, займы — фиксированный доход;
• облигации имеют срок погашения, акции бессрочны;
• дивиденды по долям не гарантированы, купоны прописаны в условиях;
• паевые бумаги подвержены высокой волатильности, долговые более стабильны;
• в случае банкротства держатель облигаций получает приоритет перед акционером;
• акции подходят для роста капитала, займы — для его сохранения;
• риск по долям выше, особенно в краткосрочной перспективе;
• ценные бумаги с фиксированным доходом проще прогнозировать, биржевые инструменты требуют анализа рынка и компании;
• акции торгуются активно, но требуют дисциплины;
• инструменты долгового рынка подходят для регулярного пассивного дохода.

Решая, что выбрать, акции или облигации, стоит отталкиваться от целей и готовности к рыночным колебаниям.

Во что лучше инвестировать: акции или облигации

Финансовая цель трейдинга — главный ориентир в инвестициях. Краткосрочные задачи, например, накопление на отпуск или технику, требуют высокой предсказуемости. В таком случае долговые обязательства предпочтительнее. Среднесрочные планы, вроде покупки автомобиля или первого взноса за жилье, также лучше реализовывать через консервативные бумаги.

Если же горизонт длинный — от 5 лет и более — можно делать ставку на доли компании. За счет роста прибыли, реинвестирования и сложного процента инвестиции дают больше дохода, чем купоны. Такой подход подходит тем, кто готов принять временные убытки ради потенциального увеличения капитала.

Выбор акций или облигаций напрямую зависит от горизонта и терпимости к риску. Нет универсального ответа — есть только осознанный выбор под конкретную стратегию.

Риски и доходность: на что обращать внимание?

Инвестор всегда выбирает между доходом и безопасностью. Биржевые инструменты могут принести высокий заработок, особенно в растущем рынке, но могут и обвалиться за считанные дни. Долговые обязательства более предсказуемы, но почти не растут в цене. В условиях инфляции их доходность может даже оказаться отрицательной.

Важно оценивать не только процент, но и надежность эмитента. Государственные ценные бумаги с фиксированным доходом РФ или США надежнее корпоративных. Аналогично, доли крупных стабильных компаний менее волатильны, чем бумаги стартапов.

Инвестиции в акции или облигации требуют оценки: кто выпускает бумагу, на каких условиях, с каким рейтингом. Лучше жертвовать частью дохода, чем потерять весь капитал.

Комбинирование: стратегия умеренного риска

Начинающим инвесторам часто советуют не выбирать одно, а сочетать оба инструмента. Пример: 60% долговых бумаг, 40% паевых. При таком соотношении портфель получает стабильную часть и потенциальный рост. Снижается общая волатильность и психологическое давление при просадках.

Акции или облигации можно комбинировать в зависимости от возраста, финансовых целей, мировых тенденций. Гибкая структура позволяет адаптироваться под изменения и чувствовать себя уверенно в любых условиях.

Советы для новичков: как принимать решения?

Чтобы избежать ошибок и снизить стресс, важно придерживаться простых правил. Ниже — список рекомендаций, с которых начинается путь каждого инвестора:

• определите цели и срок инвестиций;
• оцените готовность к риску;
• не вкладывайте последние деньги;
• изучите базовые принципы работы ценных бумаг;
• начните с небольших сумм;
• не поддавайтесь панике при падении котировок;
• следите за инфляцией и ставками;
• диверсифицируйте портфель по секторам и инструментам;
• используйте надежного брокера;
• ведите учет своих вложений.

Следование правилам позволит избежать импульсивных решений и создать фундамент для дальнейшего роста капитала.

Акции или облигации: когда и какие ценные бумаги лучше

При нестабильной экономике, росте ставок и снижении фондовых индексов логично временно перейти в займы. Они сохранят капитал, позволят получать купоны и подождать улучшения ситуации.

Когда экономика на подъеме, компании растут, появляются инновации — можно увеличивать доли в компании. Особенно в отраслях, где ожидается экспансия: технологии, энергетика, телекоммуникации.

Выбор — акции или облигации — зависит от текущей фазы рынка. Иногда разумнее перестроить портфель, чем держаться за стратегию, переставшую работать.

Вывод

Паевые бумаги приносят рост, долговые — стабильность. Вместе они формируют сильный и сбалансированный портфель.

Начинающему инвестору не стоит стремиться к сверхдоходности. Лучше выстроить стратегию, научиться управлять рисками и сохранить капитал. А после — развиваться, расширять инструментарий и добиваться новых целей. Ведь инвестиции — не гонка, а путь. И он начинается с правильного выбора между двумя фундаментами: акциями или облигациями.

Структура корпоративного капитала начинается не с расчетов и схем, а с понимания того, как бизнес оформляет собственность и распределяет прибыль. Акции — юридически оформленные доли участия в компании, отражающие права инвестора на часть активов и прибыли. Публичные корпорации выпускают бумаги, чтобы привлекать капитал с рынка, частные — распределяют части среди ограниченного круга владельцев. В обоих случаях речь идет не просто об активе, а о праве влияния, участия и получения дивидендов. Основные виды акций представляют не формальность, а фундамент бизнес-структуры, определяющей, кто управляет, кто получает доход и кто несёт риск. При выборе важно учитывать не только категорию, но и внутренние параметры: уровень ликвидности, степень риска, право голоса и порядок выплаты дивидендов.

Привилегированные акции: фиксированный доход без голоса

Эмиссия привилегированных акций позволяет компаниям привлекать инвестиции без потери контроля. В отличие от обыкновенных, они не дают права голоса на собрании акционеров, зато обеспечивают фиксированный доход и первоочередность при выплате дивидендов и распределении имущества в случае ликвидации. Основные виды акций в этом сегменте включают:

1. Кумулятивные. Накопленный, но невыплаченный доход по ним сохраняется и выплачивается позже. Пример: «Газпром нефть» приостанавливал выплаты в кризис, но впоследствии компенсировал накопленные суммы.
2. Некумулятивные. При отсутствии прибыли компания не обязана компенсировать пропущенные выплаты. Такие акции рискованнее, но часто приносят выше доход.
3. Конвертируемые. Позволяют в будущем обменять префы на обыкновенные акции по заранее установленному коэффициенту. Например, в 2020 году «Татнефть» включила в обращение серию с возможностью конвертации в течение 3 лет.
4. С фиксированной ставкой. Доход по ним заранее прописан в уставе или выпускной документации, чаще всего выражен в процентах от номинала, например 10% годовых.

Преимуществом таких бумаг остаётся предсказуемость. Например, префы «Сургутнефтегаза» в 2023 году обеспечили доходность 15,4% годовых за счёт высокого валютного резерва компании. Однако инвестор не сможет повлиять на стратегические решения, если держит только префы.

Обыкновенные виды акций: голос, основные риски и доля в успехе

Этот тип бумаг представляет самую распространённую форму участия в капитале. Основные виды акций с правом голоса позволяют владельцам участвовать в управлении — голосовать на собраниях, избирать совет директоров и утверждать стратегические инициативы. Доходность по ним не фиксируется, зависит от прибыли компании и решения совета директоров. При этом потенциальная доходность может в разы превышать привилегированные бумаги, особенно в фазе роста бизнеса.

Классический пример — акции «Лукойла». Обыкновенные бумаги в 2022 году дали держателям не только высокие дивиденды (до 850 руб. на бумагу), но и право голосовать за программу выкупа акций на сумму 3 млрд долл., тем самым увеличивая капитализацию оставшихся бумаг.

Также стоит выделить особую подкатегорию — голосующие акции с ограничениями. В некоторых случаях компания может установить правило, по которому один акционер может голосовать не более чем определенным числом акций, снижая риск монополизации.

На практике такие бумаги включают риск: при банкротстве держатель получает выплаты в последнюю очередь, а при отсутствии прибыли — остаётся без дивидендов. Однако в случае бурного роста капитализации — именно эти бумаги растут быстрее всех.

Классификация основных видов акций по типу эмитента и обращения

Помимо различий по правам, основные виды акций классифицируются по типу эмитента, ликвидности и условиям оборота. Систематизация помогает точнее понимать структуру риска и потенциала.

Биржевые и внебиржевые

Биржевые акции торгуются на организованных платформах: Мосбиржа, СПБ Биржа. Они проходят листинг, соответствуют требованиям раскрытия информации, имеют высокую ликвидность. Внебиржевые бумаги, например акции ЗАО или непубличных АО, чаще всего продаются через закрытые сделки, обладают низкой ликвидностью и высокой степенью риска.

Национальные и иностранные

Российские инвесторы могут приобретать как акции отечественных эмитентов (например, «Полюс», «МТС», «Яндекс»), так и иностранные — через депозитарные расписки или напрямую на зарубежных биржах. Так, акции Apple, Tesla и Coca-Cola торгуются на СПБ Бирже с полной привязкой к динамике на NASDAQ.

Обычные и дробные

Появление инвестиционных платформ (Тинькофф Инвестиции, ВТБ Мои Инвестиции, СберИнвестор) позволило покупать части акций, например 0,05 бумаги Google или 0,2 бумаги Microsoft. Это расширило доступ к акциям с высокой стоимостью — одной бумаги Amazon при цене 3200$ в 2021 году.

Типология позволяет более точно сформировать портфель, исходя из целей: спекуляция, накопление, защита от инфляции или участие в управлении.

Юридические и экономические отличия: как права определяют доход

Основные виды акций отличаются не только названием и номиналом, но и юридическими последствиями владения. Каждый тип бумаги оформляется по-своему и наделяет инвестора определённым объёмом полномочий. Например:

1. Право на дивиденды. Только акционеры, зафиксированные в реестре до определённой даты (так называемый дивидендный отсечка), получают доход. По обыкновенным акциям он может меняться, по привилегированным — фиксирован или зависит от чистой прибыли.
2. Право голоса. Только обыкновенные акции дают его в полной мере. Некоторые префы обладают ограниченным голосованием в случае, если компания не выплачивает дивиденды два года подряд.
3. Право на часть имущества. При ликвидации первыми получают выплаты кредиторы, потом владельцы префов, и лишь затем — держатели обыкновенных акций.
4. Конвертация и ограничения. В уставе может быть прописано право конверсии, преимущественного выкупа или запрет на передачу определённым лицам (например, при продаже стратегических предприятий).

Разработка корпоративной структуры требует точного баланса: выпуска слишком большого числа префов — снижает привлекательность обычных акций, избыточная доля голосующих бумаг — ослабляет управление.

Портфельное применение: как распределяются роли разных типов акций

Инвестиционная стратегия напрямую зависит от того, какие бумаги включены в портфель. Основные виды акций выполняют разные функции:

1. Префы — источник стабильного дохода. Хорошо подходят для тех, кто строит портфель под регулярные выплаты. Например, префы «Башнефти» или «Мечела» регулярно входят в топ по дивдоходности — от 12% до 18% годовых.
2. Обычные — инструмент роста капитала. Акции «Яндекса», «Тинькофф», «Полюса» продемонстрировали рост в 3–5 раз за последние годы. Отлично подходят для долгосрочного прироста капитала.
3. Иностранные бумаги — защита от девальвации. Владение акциями в долларах или евро страхует от инфляции и валютных рисков. Особенно популярны ADR на американские компании.
4. Внебиржевые — спекулятивный интерес. Акции небольших АО могут приносить доход за счёт слияний и поглощений, но требуют анализа и терпения.

Оптимальный портфель учитывает долю каждого типа в зависимости от цели: защита, рост, стабильность, гибкость.

Структура капитала как финансовый инструмент

Понимание, как устроены основные виды акций, позволяет использовать рынок более грамотно. Не существует универсального инструмента — каждый тип играет свою роль в системе. Стратегический инвестор выстраивает портфель, сочетая ликвидные обыкновенные акции с предсказуемыми префами и высокодоходными ADR. Пассивный доход, контроль за бизнесом, налоговые льготы, защита от инфляции — всё это закладывается в структуру капитала через тип акций.

Рынок постоянно меняется, и вместе с ним трансформируется поведение инвесторов. Но фундамент остаётся: понимание прав, доходности и условий владения каждым типом акций определяет эффективность любой инвестиции.